Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 08/09/2011

Thị trường tiếp tục có phiên tăng mạnh, trong đó VN-Index tăng 2,09% và HNX-Index tăng nhẹ 0,25%. Thanh khoản tăng mạnh nhất từ đầu tháng 6/2011 cho thấy đây có thể được xem là tín hiệu tích cực cho kỳ xu hướng mới này.

Giá vàng vẫn tiếp tục biến động trong biên độ hẹp trước những thông tin tích cực liên quan đến nền kinh tế Mỹ về kế hoạch bơm tiền dưới các hình thức, ý tưởng tạo công ăn việc làm cho người lao động của Tổng thống Obama và thông tun về chỉ số lĩnh vực dịch vụ của nước này tăng lên trái ngược với dự báo của các chuyên gia kinh tế. Ngoài ra, thị trường vàng cũng chịu ảnh hưởng từ việc Tòa án Hiến pháp Liên bang Đức hôm qua tuyên bố thành sự tham dự của nền kinh tế này vào kế hoạch cứu trợ Hy Lạp và các quốc gia thành viên nặng nợ khác của khu vực đồng tiền châu Âu, mở ra cơ hội mới cho việc giải quyết khủng hoảng nợ công ở lục địa già.

Thông tin đáng chú ý về tình hình trong nước là NHNN đã bơm ròng 20 nghìn tỷ đồng qua thị trường OMO và hàng loạt các biến động lãi suất sau động thái này, nhưng tôi cho rằng đây chỉ là động thái bình thường khi mà NHNN đã quyết liệt hạ lãi suất từ 17 – 19% trong tháng 9/2011. Cùng trong ngày các NHTM cũng đồng loạt hạ lãi suất huy động xuống mức 14% và chỉ thị 02 đã khắc phục được tình trạng lách luật tăng lãi suất của các NHTM.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cả hai chỉ số tăng mạnh và tiến vào vùng kháng cự 450 – 470 của VN-Index và 80 – 85 của HNX-Index. Tuy nhiên có một đặc điểm chung là cả hai chỉ số xuất hiện tín hiệu nến đảo chiều cho nên có khả năng trong những phiên tới thị trường sẽ điều chỉnh. Với việc gia tăng thanh khoản đã giúp cho cả hai chỉ số vượt qua được những mức kháng cự quan trọng và những mức này sẽ là những mức hỗ trợ chắc chắn cho thị trường trong thời gian tới.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 08/09/2011

VN-Index xuất hiện khoảng trống giá lớn và vượt lên trên ngưỡng kháng cự 450 với khối lượng giao dịch lớn nhất từ đầu năm 2011 tới nay. Tuy nhiên, VN-Index vẫn chưa phá vỡ hoàn toàn ngưỡng kháng cự SMA 200 và rơi vào vùng kháng cự 450 – 470. Đồng thời, VN-Index cũng xuất hiện tín hiệu nến đảo chiều và các chỉ báo kỹ thuật đều rơi ra ngoài vùng quá bán cho nên có khả năng VN-Index sẽ điều chỉnh trong những phiên giao dịch tới.

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 07/09/2011

TTCK Việt Nam có phiên tăng điểm mạnh, chỉ số VN-Index vượt xa ngưỡng kháng cự 430 và tiến về mức 450, chỉ số HNX-Index vẫn chưa vượt qua được ngưỡng kháng cự 76. Thanh khoản toàn thị trường tăng đáng kể so với phiên hôm qua, đây là động lực giúp cho thị trường không có những phiên sideways. Ngoài ra, nhà đầu tư nước ngoài cũng mua ròng nhẹ trên Hose và vẫn bán ròng trên HNX.

Việc Ngân hàng Trung Ương Thụy Sĩ quyết định ấn định tỷ giá tối thiểu đồng nội tệ với Euro, đã khiến USD lên giá mạnh. Điều này đã khiến các nhà đầu tư chốt lợi mạnh giá vàng. Trong khi đó, lực mua không mạnh nên dẫn đến tình trạng giá vàng sụt giảm mạnh. Do đó, đây có thể là thông tin hỗ trợ tích cực cho TTCK trong ngắn hạn.

Tình hình vĩ mô trong nước vẫn tiếp tục có những thông tin khá tích cực. Hôm nay, cuộc họp NHNN với các NHTM bàn về các biện pháp để ổn định thị trường tiền tệ hướng tới giảm lãi suất cho vay đã đạt được sự ủng hộ từ các NHTM. Trong đó đáng chú ý là:

• NHNN tuyên bố sẵn sàng bán ngoại tệ để can thiệp thị trường ngoại hối trên cơ sở nguồn dự trữ ngoại hối đã khá dồi dào trở lại (hiện vào khoảng 15 tỷ USD). Như vậy, ta có thể kỳ vọng vào tình hình tỷ giá những tháng cuối năm.
• NHNN cũng tỏ ra kiên quyết thực hiện các biện pháp kinh tế lẫn hành chính để kéo giảm lãi suất. Trong đó, các ngân hàng nước ngoài cũng nằm trong diện kiểm soát.
• Tổng phương tiện thanh toán và tín dụng tính đến cuối tháng 8/2011 tăng 9,16% và 8,35% so với cuối năm 2010, nhưng lại thấp hơn so với cùng kỳ năm 2010.

Đồng thời NHNN cũng ban hành chỉ thị 02 về việc giữ nguyên trần lãi suất huy động VND, USD và quy định xử phạt nghiêm khắc với các tổ chức tín dụng vi phạm.

Ngoài ra, còn có một thông tin khá tích cực từ một quỹ quản lý tài sản lớn nước ngoài đã tỏ ý định đầu tư ban đầu khi phát biểu ràng hiện tại là thời điểm thích hợp để mua trái phiếu USD của Việt Nam với triển vọng lạm phát sẽ dịu nhiệt.

Những thông tin trên sẽ ảnh hưởng khá tích cực đến tâm lý của các nhà đầu tư và sẽ hỗ trợ tốt cho TTCK Việt Nam trong thời gian ngắn.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cả hai chỉ số hầu hết đã vượt qua những SMA quan trọng, chỉ số VN-Index tiến sát về SMA 200 và HNX-Index vẫn bám quanh SMA 100, tức là chỉ số VN-Index tiến vào vùng kháng cự mạnh 450 – 470 (tức là vùng kháng cự 50 – 61,8% của Fibonacci từ giai đoạn 09/02 – 26/05/2011) và HNX-Index vẫn bám quanh ngưỡng kháng cự 76 (tức là ngưỡng kháng cự 61,8% của giai đoạn giảm trước đó). Hầu hết các chỉ báo động lượng đều nằm trong và ngoài vùng quá bán với các mức cao trong lịch sử cho thấy giá cổ phiếu đang ở mức cao và có thể có dấu hiệu chốt lời. Tuy nhiên, trong ngắn hạn vẫn có động lực tăng điểm với các tín hiệu mẫu hình nến tích cực, nhưng xu hướng giảm trong dài hạn vẫn chưa thực sự chấm dứt.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 07/09/2011

VN-Index xuất hiện cây nến tăng tích cực với khối lượng giao dịch tăng so với phiên trước. Hầu hết các chỉ báo kỹ thuật đều tăng trong và ngoài vùng quá mua, riêng chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn cho tín hiệu điều chỉnh nhưng chỉ báo này bám sát đường tín hiệu cho nên tín hiệu điều chỉnh này khá yếu.

Hiện tại VN-Index đã phá vỡ được ngưỡng kháng cự 430 và tiến đến vùng kháng cự 450 – 470 khi trong giai đoạn tăng trước của VN-Index vẫn không thể vượt qua được vùng kháng cự này. Hầu hết các cổ phiếu đều có giá rất cao cho nên các nhà đầu tư nào ngại rủi ro thì vẫn nên xem xét dấu hiệu tại vùng kháng cự này.

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 05/09/2011

Kết thúc phiên giao dịch đầu tuần có sự trái chiều trên cả hai sàn với chỉ số VN-Index vẫn tiếp tục tăng điểm và HNX-Index điều chỉnh giảm điểm. Tuy nhiên khối lượng giao dịch tiếp tục tăng trên cả hai sàn, khối ngoại bán ròng trên cả hai sàn.

Giá vàng đã quay lại đà tăng với biên độ giá mở rộng và sức mạnh xu hướng tăng cũng gia tăng mạnh trước nỗi lo về nền kinh tế Mỹ và khủng hoảng nợ châu Âu. Đây là tín hiệu khá tiêu cực cho TTCK.

Thông tin vĩ mô trong nước đang lưu ý là NHNN đã huy động bằng tiền đồng đã quay trở lại trong tháng 8 với mức tăng 3,32% và huy động bằng ngoại tệ tăng 1,81%. Tuy nhiên, tín dụng VND tiếp tục suy giảm và tín dụng ngoại tệ gia tăng, tiếp tục gây sức ep lên tỷ giá hối đoái vào những tháng cuối năm. Ngoài ra, NHNN sẽ tái cấp vốn cho các NHTM nhỏ nếu có tài sản thế chấp hoặc bằng hình thức góp vốn trực tiếp vào qua đó mong muốn lành mạnh hóa hệ thống NHTM, tuy nhiên cấp vốn sẽ đi kèm điều kiện hạn chế tối đa những hoạt động rủi ro như huy động và tín dụng. Với động thái này sẽ hạn chế được cuộc chạy đua lãi suất giữa các NHTM và hàng loạt các động thái của thống đốc nhằm nâng cao thanh khoản của hệ thống NHTM.

Ngoài ra, thông tin của UBCK ban hành quy chế hướng dẫn margin với nhiều chỉnh sửa mới, tuy nhiên vẫn còn nhiều điểm bị đánh giá là chưa cụ thể khiến cho các CTCK vẫn không thực hiện được.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cả hai chỉ số đã có phiên điều chỉnh đầu tuần với tín hiệu phân phối ở đỉnh. Các chỉ báo dao động lần lượt rơi vào trong và ngoài vùng quá mua cho thấy áp lực điều chỉnh vẫn có thể diễn ra trong những phiên tới. Hiện tại cả hai chỉ số đều tiếp cận ngưỡng kháng cự 61,8% của xu hướng giảm trước đó.

Trong bối cảnh không có thêm thông tin vĩ mô nào hỗ trợ, giá vàng lại đang có xu hướng phục hồi, khối ngoại tiếp tục bán ròng và tín hiệu điều chỉnh của đồ thị giá dưới góc nhìn kỹ thuật cho thấy các nhà đầu tư không nên có hành động mua vào lúc này và cần theo dõi những dấu hiệu “Break out” rõ ràng tại ngưỡng kháng cự này.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 05/09/2011

VN-Index xuất hiện cây nến xanh đặc ruột với khối lượng giao dịch tiếp tục gia tăng so với các phiên trước cho thấy đây không phải là hiện tượng “Bull Trap” mà chỉ là dấu hiệu điều chỉnh của những phiên tăng điểm mạnh trước đó. Chỉ báo Stochastic Oscillator tiến sát đường tín hiệu và chỉ báo RSI có xu hướng đi ngang ngoài vùng quá bán cho thấy xu hướng tăng của VN-Index yếu dần khi tiến đến ngưỡng kháng cự 61,8% của Fibonacci (tức là ngưỡng 430). Xu hướng điều chỉnh vẫn có thể tiếp tục trong những phiên tới cho nên các nhà đầu tư ngắn hạn không nên tham gia thị trường trong lúc này, việc chốt lời và theo dõi sát diễn biến thị trường là cần thiết.

Nhận định thị trường tuần giao dịch 05 - 09/09/2011

Thị trường đã có một tuần giao dịch tăng điểm với khối lượng và giá trị giao dịch được duy trì ở mức cao. Tâm lý dè chừng, thận trọng đã biến mất và thay vào đó là sự mua bán sôi nổi của thị trường với hàng loạt các thông tin vĩ mô tích cực.

Sau phiên điều chỉnh thì giá vàng thế giới đã tăng mạnh trong tuần qua với biên độ giá mở rộng cho thấy giai đoạn điều chỉnh của xu hướng tăng trước đó đã kết thúc và thay vào đó là xu hướng tăng mới. Ngoài ra, những thông tin bất ổn về nợ công châu Âu được cho là cơ sở trở nên căng thẳng hơn và khả năng suy thoái gia tăng của nền kinh tế Mỹ có thể buộc Fed tung ra gói cứu trợ QE3, đây được xem là những thông tin hỗ trợ tốt cho giá vàng, kim loại đóng vai trò vịnh tránh bão trong bối cảnh bất ổn kinh tế và tiền tệ nới lỏng.

Tuần giao dịch vừa qua được sự hỗ trợ tích cực từ các thông tin vĩ mô, nhất là khi NHNN cam kết đưa lãi suất về 17 – 19% ngay trong tháng 9 này với các động thái của NHNN như nâng dự trữ bắt buộc ngoại tệ, ban hàng Thông tư 22 thay thế cho Thông tư 13 và 19. Nếu NHNN thành công thì thanh khoản của hệ thống NHTM sẽ được cải thiện và nguồn tín dụng ra nền kinh tế sẽ trở nên rẻ hơn.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cả hai chỉ số tăng điểm mạnh và liên tiếp nằm ngoài dãi Bollinger Bands với hàng loạt các tín hiệu “Breakout”. Cả chỉ số cùng tiến tới ngưỡng kháng cự mạnh là 61,8% Fibonacci của giai đoạn giảm trước đó (tức là ngưỡng 430 của VN-Index và ngưỡng 76 của HNX-Index) và như tôi đã nói nếu đây là giai đoạn điều chỉnh của giai đoạn giảm trước đó thì khả năng cả hai chỉ số sẽ tạo đỉnh tại ngưỡng kháng cự này. Trong ngắn hạn, với việc nằm ngoài dãi Bollinger Bands và sự tăng mạnh của đồ thị giá đã khiến cho các chỉ báo RSI, MFI, Stochastic Oscillator nằm trong và ngoài vùng quá bán cho nên áp lực điều chỉnh vào tuần sau là rất lớn.

Tâm lý chốt lời những cổ phiếu tăng mạnh và mua vào những cổ phiếu có tình trạng cơ bản tốt và chưa tăng nhiều. Và ngoài ra, với những kỳ vọng vào sự phục hồi của nền kinh tế, thì tình trạng mua vào trong những phiên điều chỉnh và chốt lời sau phiên tăng điểm mạnh sẽ làm cho thị trường có tình trạng sideways.

Đối với các nhà đầu tư ngắn hạn hay lướt sóng, thì những cơn sóng không rõ xu hướng như thế này thì việc tạm dừng là thích hợp nhất. Thường xuyên theo dõi những dấu hiệu mới nhất của thị trường trước những lo ngại về hai khả năng có thể xảy ra:

• Khả năng thứ nhất: Nếu thị trường giữ vững được ngưỡng hỗ trợ 38,2% thì chúng ta có thể kỳ vọng vào xu hướng tăng của thị trường.

• Khả năng thứ hai: Nếu thị trường phá vỡ ngưỡng hỗ trợ này thì đây có thể được xem là sóng điều chỉnh của giai đoạn giảm trước đó.