Chiến lược mua khi có tin đồn

(nguồn Báo đầu tư)

“Mua khi có tin đồn và bán khi tin được công bố” là chiến lược có tính đầu cơ cao. Tin đồn có thể là thật hoặc giả. Khi tin được công bố trên các phương tiện thông tin đại chúng, thì các hành động đẩy giá đã diễn ra trước đó.

Chiến lược “Mua khi có tin đồn, bán khi tin được công bố” thường được áp dụng trong mùa cổ tức, là chiến lược giao dịch đi kèm việc mua cao và bán cao hơn. Trong một số trường hợp, đây là chiến lược giao dịch hiệu quả, nhưng nhà đầu tư cần phải cảnh giác với những tình huống xấu có thể xảy ra.

Các nhà tư vấn tài chính và môi giới chuyên nghiệp có xu hướng không khuyến khích nhà đầu tư mua cổ phiếu dựa trên tin đồn. Tin đồn xuất hiện thường liên quan đến những vụ sáp nhập có thể diễn ra, hoặc công ty sẽ hạch toán những khoản lợi nhuận lớn bất thường, hoặc công ty sẽ có lợi nhuận đột biến.

Tin đồn có thể đúng hoàn toàn, đúng một phần, hoặc hoàn toàn bịa đặt. Giá cổ phiếu sẽ tăng mạnh, nhưng sau đó, sẽ đột ngột giảm về mức giá ban đầu nếu tin đồn được rỉ tai là sai sự thật. Trong đa số các trường hợp, tốt nhất là bỏ qua tin đồn. Tuy nhiên, trên thực tế, có một số nhà đầu tư hành động ngược lại, họ thực hiện mua khi có tin đồn và điều này đôi khi khá hiệu quả.

Tuy nhiên, vấn đề là, nhà đầu tư không có nhiều thời gian để phân tích và đưa ra quyết định. Giá cổ phiếu tăng một cách nhanh chóng và khi lợi nhuận được công bố, thì sẽ đạt đỉnh và giá lập tức giảm. Trong trường hợp này, “bán khi tin được công bố”, nghĩa là phải bán ngay lập tức khi tin được công bố.

Tại sao phải như vậy? Nếu tin đồn sai sự thật, khi tin tức được công bố, thì việc giá nhanh chóng giảm về mức giá trước khi bắt đầu tăng là điều khó tránh. Tuy nhiên, nếu tin đồn đó là đúng sự thật, thì khi tin được công bố, giá của cổ phiếu đã tăng gần đến, hoặc vượt mức giá mà thị trường có thể chấp nhận. Nhiều nhà đầu tư sẽ bán cổ phiếu mà họ nắm giữ tại những mức giá cao này để chốt lời vào ngày trước, hoặc ngay vào ngày tin được công bố. Lực bán tăng dần vào ngày tin được công bố và vì thế giá cổ phiếu có xu hướng giảm trở lại.

“Mua khi có tin đồn và bán khi tin được công bố” là chiến lược có tính đầu cơ cao. Tin đồn có thể là thật hoặc giả. Khi tin được công bố trên các phương tiện thông tin đại chúng, thì các hành động đẩy giá đã diễn ra trước đó. Thông thường, khi tin được công bố, thì đã là quá muộn đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nhiều nhà đầu tư cẩn thận luôn tránh đầu tư theo tin đồn, bởi lo ngại sự không chắc chắn. Khi được rỉ tai về một tin đồn nào đó, cách khôn ngoan là đánh giá xem mức giá cổ phiếu tại thời điểm đó còn hợp lý không, giá còn hợp lý, thì mới mua vào, nếu tin đồn sau đó được xác nhận không đúng sự thật, thì nhà đầu tư vẫn không bị thua lỗ, hoặc có thua lỗ thì cũng không nhiều.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 13/01/2011

Sau phiên hôm nay VNIndex đã chạm đường xu hướng giảm giá ngắn hạn và vượt lên đường SMA 200. Đồng thời đường %K của chỉ báo Stochastic Oscillator đã chính thức cắt đường tín hiệu %D, xác lập tín hiệu mua ngắn hạn. Ngoài ra đường chỉ báo xu hướng MACD cũng đã đi ngang và tiến sát đường tín hiệu, đây là dấu hiệu khá tích cực cho xu hướng. Chỉ báo Parabolic SAR cũng đã chạm VNIndex, nếu với trạng thái tăng điểm tích cực thì có thể Parabolic SAR sẽ là ngưỡng hỗ trợ cho VNIndex và xác lập xu hướng tăng trở lại sau khi test ngưỡng 485. Tuy nhiên thanh khoản hiện nay vẫn ở mức thấp, với tâm lý e dè và suy giảm liên tục, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư vẫn nên thận trọng ở những ngưỡng kháng cự của VNIndex.

Sau phiên hôm nay VN-Index đã chạm đường xu hướng giảm giá ngắn hạn và vượt lên đường SMA 200. Đồng thời đường %K của chỉ báo Stochastic Oscillator đã chính thức cắt đường tín hiệu %D, xác lập tín hiệu mua ngắn hạn. Ngoài ra đường chỉ báo xu hướng MACD cũng đã đi ngang và tiến sát đường tín hiệu, đây là dấu hiệu khá tích cực cho xu hướng. Chỉ báo Parabolic SAR cũng đã chạm VN-Index, nếu với trạng thái tăng điểm tích cực thì có thể Parabolic SAR sẽ là ngưỡng hỗ trợ cho VN-Index và xác lập xu hướng tăng trở lại sau khi test ngưỡng 485. Tuy nhiên thanh khoản hiện nay vẫn ở mức thấp, với tâm lý e dè và suy giảm liên tục, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư vẫn nên thận trọng ở những ngưỡng kháng cự của VN-Index.

Tín hiệu kỹ thuật 12/01/2011

Trạng thái dao động

Kết thúc phiên giao dịch 12/01/2011, VNIndex đóng cửa tại mức 478.45 điểm, tiếp tục dao động trong biên độ hẹp đúng như kịch bản điều chỉnh vùng 470 – 480, nhưng thanh khoản giảm khi mà khối lượng giao dịch chỉ tập trung trong phiên giao dịch thỏa thuận và vẫn thấp hơn trung bình một tháng qua. VNIndex chạm đường SMA 200 và đường Middle của Bollinger Bands.

Đồ thị VNIndex ngày

Đồ thị VNIndex tuần

Tín hiệu các chỉ báo kỹ thuật:

ADX tiếp tục giảm cho thấy xu hướng hiện tại thị trường đang yếu dần, tuy nhiên đây vẫn chưa được xem là đáy của ADX. Stochastic Oscillator cho dấu hiệu đảo chiều tăng từ vùng quá bán, nhưng dấu hiệu này hoàn toàn không có ỹ nghĩa. Chỉ báo xu hướng MACD tiếp tục giảm cho thấy vẫn chưa xuất hiện dấu hiệu phục hồi ngắn hạn.

Dự báo:

Chúng tôi cho rằng trong thời gian sắp tới VNIndex sẽ tiếp tục điều chỉnh trong vùng 470 – 480. Quan sát đồ thị tuần thì VNIndex vẫn bám sát đường Trend giảm điểm ngắn hạn, cho nên có thể trong hai tuần nữa sẽ là thời điểm quyết định xu hướng rõ ràng của VNIndex. Sẽ là tích cực khi thanh khoản gia tăng tại thời điểm chạm Trend và là rất rủi ro khi thanh khoản giảm sút như hiện nay. Do đó, các nhà đầu tư vẫn nên đứng ngoài thị trường và giải ngân thận trọng tại mức hỗ trợ 470, bảo đảm tỷ lệ tiền mặt ở mức an toàn, hạn chế sử dụng đòn bẩy và lướt sóng ngắn hạn.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 11/01/2011

Trạng thái dao động:

Kết thúc phiên hôm nay, VNIndex giảm điểm mạnh và rơi vào kịch bản 3 mà chúng tôi đã đưa ra trong báo cáo tuần. Thanh khoản vẫn thấp so với trung bình một tháng qua. Như vậy, hoạt động bán tháo đã diễn ra khi mà bên mua đã mất kiên nhẫn trong những ngày qua.

Các chỉ báo dao động đều rơi vào vùng Oversold, ADX giảm sau khi đi ngang trong thời gian điều chỉnh vừa qua – cho thấy xu hướng giảm vừa rồi khá yếu, nhưng vẫn chưa xác định là đáy của ADX. Do đó, chúng tôi cho rằng vùng điều chỉnh VNIndex sẽ diễn ra giai đoạn điều chỉnh rất lâu trong vùng 470 – 480 và mức 470 là mức mua vào rất mạnh.

Dự báo:

VNIndex rơi vào vùng điều chỉnh 470 – 480, đúng như kịch bản 3 mà chúng tôi đã đưa ra. Do đó, các nhà đầu tư có thể tiến hành giải ngân một cách thận trọng tại mức hỗ trợ 470 với tỷ lệ an toàn và phải luôn dự trữ tỷ lệ tiền mặt cao hơn nhằm hạn chế rủi ro của việc giảm xuyên thủng 470. Và các nhà đầu tư vẫn không nên lướt sòng và dùng đòn bẩy trong thời điểm này.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 10/01/2011

Trạng thái dao động

Phiên đầu tuần VNIndex tiếp tục điều chỉnh trong vùng 480 – 485, với sự hỗ trợ mạnh của đường SMA 200. Thanh khoản có phần cải thiện tuy nhiên vẫn thấp so với trung bình một tháng qua.

Tín hiệu các chỉ báo kỹ thuật:

Các chỉ báo kỹ thuật đều cho tín hiệu điều chỉnh, riêng chỉ báo Stochastic Oscillator tiến xuống vùng Oversold – đây là tín hiệu khá tích cực để xuất hiện dấu hiệu mua vào trong ngắn hạn, chỉ báo ADX vẫn báo hiệu thị trường hiện tại vẫn chưa có dấu hiệu rõ ràng.

Dự báo:

Hiện tại thị trường vẫn đang nằm trong kịch bản 1 (Theo bài phân tích kịch bản tuần của VNIndex) và ngưỡng 485 (mức 50% của Fibonacci Retracement) vẫn là ngưỡng kháng cự mạnh nhất, nếu không được sự ủng hộ mạnh của khối lượng thì việc xuyên thủng ngưỡng này là rất khó xảy ra. Tuy VNIndex vẫn chưa có dấu hiệu giảm và xuyên thủng SMA 200 rõ ràng, nhưng quan sát cây nến thì nguy cơ rất rủi ro cho những người đang nắm giữ cổ phiếu với tỷ trọng lớn và cơ hội cho những nhà đầu tư đã có một ít hoặc chưa có để giải ngân. Do đó, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư nên đứng ngoài thị trường theo kịch bản 1 mà chúng tôi đã khuyến nghị, tránh lướt sóng và giải ngân các cổ phiếu kém thanh khoản.

Phân tích kỹ thuật tuần 10 – 14/01/2011

Tuần giao dịch vừa qua VN-Index điều chỉnh trong vùng 480 – 485 với sự hỗ trợ mạnh của đường SMA 200. Mở cửa đầu tuần VN-Index vượt lên đường SMA 200, tạo ra hai cây nến đảo chiều Doji và Engulfing Bear trong giữa tuần và kết thúc tuần với tín hiệu xu hướng tích cực SMA 20 (đường Middle của Bollinger Bands) cắt SMA 200. Tuy nhiên, trong tuần vừa qua thanh khoản luôn suy giảm và vẫn thấp hơn so với trung bình một tháng qua. Chỉ báo ADX luôn đi ngang trong một tuần qua và đường Bollinger Bands tiếp tục co thắt mạnh, điều này cho thấy tâm lý của bên bán và bên mua vẫn e dè, xu hướng thị trường vẫn chưa xác định.

Chúng tôi cho rằng trong tuần tới việc test ngưỡng kháng cự 485 là vấn đề trọng tâm cho việc xác định xu hướng sắp tới, việc vượt qua ngưỡng này là vô cùng khó khăn khi mà thanh khoản luôn suy giảm. Do đó, chúng tôi xin đưa ra ba kịch bản cho tuần sau:

-          Kịch bản 1 (xác suất 65%): Thị trường sẽ tiếp tục điều chỉnh trong vùng 480 – 485 khi mà thanh khoản tiếp tục giảm sút, việc vượt qua ngưỡng 485 là điều rất khó. Cho nên các nhà đầu tư nên đứng ngoài thị trường, quan sát dấu hiệu mua vào rõ ràng của các mã nằm trong danh mục.

-          Kịch bản 2 (xác suất 30%): Việc Breakout chắc chắn sẽ xảy ra khi mà thanh khoản gia tăng và ADX tăng vượt trên ngưỡng 20. Các nhà đầu tư có thể mua vào những cổ phiếu có cơ bản tốt nhằm đảm bảo thanh khoản với tín hiệu giao cắt của các chỉ báo ngắn hạn.

-          Kịch bản 3 (xác suất 5%): Xu hướng giảm có thể xảy ra và xuyên thủng đường SMA 200, VN-Index tiếp tục điều chỉnh trung hạn trong vùng 470 – 480.