Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 12/05/2011

VN-Index tiếp tục phiên điều chỉnh với cây nến màu đỏ và khối lượng suy giảm. Chỉ báo ADX tăng cho thấy sức mạnh xu hướng gia tăng, nhưng vẫn dưới mức 20. Chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục có xu hướng tăng và tiến gần đến vùng quá mua – Đây là tín hiệu tiêu cực trong ngắn hạn.

Đường SMA 300 và ngưỡng 488 vẫn là những ngưỡng kháng cự mạnh trong thời điểm hiện tại. Khối lượng duy trì ở mức thấp sẽ gây khó khăn cho việc bức phá những ngưỡng kháng cự này. Do đó, các nhà đầu tư vẫn nên thận trọng và nên tiếp tục theo dõi những tín hiệu rõ ràng.

Kết hợp chỉ số RSI và ADX

Điều mà chúng ta quan tâm nhất là quá trình xác định khi nào giá bắt đầu đi theo xu hướng. Và 1 công cụ có thể hỗ trợ việc đó là chỉ số định hướng trung bình ( Average Directional Index ) – ADX

Hầu hết người giao dịch đều tập trung vào các chỉ số xung lượng (momentum) phổ biến để tìm kiếm tín hiệu vượt mua / vượt bán ( overbought / oversold ), và các chỉ số giá / xung lượng phân kì ( divergence) xác điểm điểm kết thúc của xu hướng.

Chúng ta hãy xem xét chỉ số RSI nhanh xác định tín hiệu vượt mua ./ vượt bán như thế nào trên đồ thị USD/JPY :

Thật rõ ràng ! chỉ số xung lượng RSI đã phản ánh chính xác thị trường, và nếu bạn mới bắt đầu về kĩ thuật thì chỉ số trên chắc sẽ gây ấn tượng mạnh với bạn ! Tuy nhiên, tất cả các công cụ kĩ thuật không đơn giản như vậy. chúng ta hãy xem 1 ví dụ khác về sự thay đổi giá :

2 tín hiệu RSI đầu tiên ( vượt bán và vượt mua ) rất chính xác.

Tuy nhiên, các tín hiệu sau đó liên tiếp chỉ mức vượt bán nhưng giá vẫn tiếp tục tăng cao.

Điều gì đã xảy ra?

Đơn giản, chỉ số xung lượng cung cấp tín hiệu vượt mua / vượt bán trong 1 thị trường dao động và chưa chắc chắn. Tuy nhiên, nó sẽ bị mất tác dụng khi thị trường bắt đầu đi theo xu hướng , và đó là những gì diễn ra tại biểu đồ trên.

Trong kì xu hướng, các chỉ số xung lượng hầu hết đều nằm ở vị thế vượt mua / vượt bán cao và không phản ánh được chính xác diễn biến thị trường. Tại thời điểm này chúng ta cần bỏ qua tín hiệu xung lượng . Điều mà chúng ta quan tâm nhất là quá trình xác định khi nào giá bắt đầu đi theo xu hướng. Và 1 công cụ có thể hỗ trợ việc đó là chỉ số định hướng trung bình ( Average Directional Index ) – ADX

Nhìn vào biểu đồ dưới đây:

Trên biểu đồ có sử dụng công cụ chỉ số ADX (xanh lá cây) với +DI (xanh dương) và –DI (đỏ).

2 đường +DI và –DI biểu hiện xung lượng tích cực và tiêu cực của giá. Khi xu hướng rõ ràng đường +DI sẽ vượt từ dưới lên khỏi đường –DI , và ngược lại.

ADX là đường chỉ số định hướng trung bình cho cả xu hướng tăng và xu hướng giảm. Có nghĩa là khi giá tăng hay giảm theo 1 chiều rõ ràng ( theo 1 xu hướng – xu hướng tăng hoặc giảm ) , ADX vượt mức 30 cho biết xu hướng đang trong giai đoạn phát triển.

Tôi thường dành nhiều chú ý cho đường ADX, và khi nó tăng vượt mức 30, có thể phớt lờ tín hiệu RSI.

Tuy nhiên, ADX là 1 chỉ số chậm và nó chỉ đi theo sau 1 khoảng thời gian khi các chỉ số xung lượng đã báo tín hiệu vượt mua / vượt bán. Làm cách nào để hiệu quả?

Trước tiên phải xác định nếu chỉ có các đường chỉ số xung lượng vào vùng cảnh báo, điều này chưa đủ để xác định cơ hội giao dịch. Trong ví dụ trên khi đường RSI nhanh tiến tới vùng vượt mua, chúng ta cần đánh giá biến động giá không chỉ trên biểu đồ ngày mà còn trên những khung thời gian ngắn hơn.

Trong những tình huống chúng ta sẽ xem xét đến các điểm đỉnh và đáy ( top and bottom) trước khi ADX vượt mức 25-30. Một lý do đáng tin cậy là xu hướng luôn có qui luật – đó là bước sóng.

Hình vẽ trên cho thấy trong 1 xu hướng tăng vẫn có các điểm đỉnh và đáy , nhưng trong 1 “khung”, và khi điểm đáy bị phá vỡ, đó là dấu hiệu của 1 sự đảo ngược xu hướng.

Để rõ ràng hơn chúng ta có thể vẽ thêm 1 đường kẻ hỗ trợ ( support line) dưới các điểm đáy , và khi nó bị phá vỡ, đó có thể là 1 tín hiệu báo xu hướng đã kết thúc. Một rủi ro nhỏ là giá có thể quay lại để tái lậ lại đường support sau khi đã “xuyên qua” nó, và điều này thỉnh thoảng xảy ra trong xu hướng tăng, do đó chúng ta cần xem xét khi ADX bắt đầu giảm thì xu hướng có thể đã kết thúc, kết hợp với đường RSI nhanh cung cấp tín hiệu vượt mua hoặc vượt bán.

Vì vậy khi thêm ADX vào danh mục chỉ số của bạn, bạn có thể đánh giá được xu hướng đang xảy ra hay không. Đây là 1 vũ khí hiệu quả hỗ trợ cho các công cụ của bạn, cung cấp thông tin thay vì làm phức tạp các chỉ số xung lượng khác.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 11/05/2011

VN-Index tiếp tục được sự nâng đỡ mạnh của các mã vốn hóa lớn và trụ vững ở giữa hai đường trung bình SMA 100 và SMA 200, khối lượng tăng nhẹ so với phiên hôm qua. Sức mạnh xu hướng có phần cải thiện khi mà chỉ báo ADX đã bắt đầu tăng nhưng vẫn nằm dưới mức 20, chỉ báo Stochastic Oscillator xuất hiện tín hiệu mua nhưng tín hiệu này là không chắc chắn khi xuất hiện ở đường biên giữa 50.

Thanh khoản thấp và hầu hết các chỉ báo kỹ thuật vẫn chưa có tín hiệu rõ ràng cho nên trong thời gian tới VN-Index có thể vẫn nằm trong giai đoạn điều chỉnh. Khối lượng gia tăng hoặc tăng đột biến sẽ là yếu tố hỗ trợ chắc chắn cho việc phá ngưỡng kháng cự 488.

Warren Buffett đầu tư như một phụ nữ

(nguồn ATPVietnam)

Thông thường nếu thêm cụm từ “như con gái” vào bất kỳ những gì bạn nói, dường như điều đó có ý xem thường một chút.

Các cậu bé trên khắp thế giới rất ghét bị nói là “mày trông giống như con gái ấy”. Phái đẹp chắc chắn không đồng ý với hàm ý coi thường của câu nói đó, nhưng, dường như từ sân chơi cho đến trường đại học ai ai cũng quen với câu này rồi.

Nói đến đầu tư thì cụm từ “như con gái” còn tệ hơn nữa. Cho nên, chắc tỉ phú Warren Buffett, chủ tịch và CEO của Berkshire Hathaway chắc sẽ không hài lòng lắm nếu nói trực tiếp với ông rằng cách đầu tư của ông giống như của phụ nữ.

Điều gì làm nên Buffett

Điều gì khiến Buffett trở thành một nhà đầu tư luôn nổi bật? Có phải do ông đã tận dụng từng chuyển biến trên thị trường? Có phải ông lúc nào cũng giao dịch tất bật, mua cổ phiếu này bán cổ phiếu nọ? Có phải ông tham gia hoặc rút khỏi các thị trường với nhiệt huyết testosterone đàn ông đầy ắp trong máu?

Có lẽ không phải như vậy, điều khiến Warren Buffett trở thành nhà đầu tư mà mọi người đều mong ước là cách ông đầu tư khác với cách mà đa số giới đàn ông thường làm. Warren Buffett có một câu nói nổi tiếng là trong đầu tư, tính cách quan trọng hơn sự thông minh và tính cách của ông dường như thiên về giới nữ hơn là nam giới.

Ông kiên nhẫn và thường nghiên cứu khá kỹ lưỡng những tài liệu về đầu tư. Ông không vội vã mua vào cổ phiếu của các công ty công nghệ mới nhất mà ông không hiểu lắm. Ông không chấp nhận những rủi ro quá mức. Mục tiêu của ông là chẳng bao giờ bán đi những công ty mà ông đầu tư vào. Nếu có thể, bạn cứ gọi ông là người phi giao dịch.

Vậy Warren Buffet đã đầu tư như một phụ nữ như thế nào?

Phụ nữ và đầu tư
Vậy chính xác thì phụ nữ đầu tư như thế nào? Hãy xem một vài tính cách trong đó các nhà đầu tư nữ khác với các đối tác nam giới như thế nào.

• Phụ nữ dành nhiều thời gian nghiên cứu những hình thức đầu tư và có khuynh hướng chấp nhận ít rủi ro hơn nam giới. Phụ nữ cũng có khuynh hướng tìm kiếm thêm các nguồn thông tin để khẳng định thêm các số liệu họ cảm thấy không chắn chắn, hơn là tin vào các số liệu sẵn có.

• Một nghiên cứu cho thấy đàn ông tham gia giao dịch thường xuyên hơn phụ nữ đến 45%, và mặc dù các nhà đầu tư nam giới tự tin hơn, dường như họ đã tỏ ra quá tự tin. Do tham giao giao dịch thường xuyên hơn và không dành đủ thời gian để nghiên cứu, nam giới thường có khuynh hướng thu lời được ít hơn so với nữ giới. Nhờ giao dịch ít hơn, phụ nữ sẽ thu lời nhiều hơn và đồng thời cũng giảm bớt được chi phí giao dịch và thuế thu nhập phải trả.

• Một điều thú vị là phụ nữ thường có ít testosterone hơn nam giới. Các nghiên cứu khoa học mới đây cho thấy có thể testosterone chính là thủ phạm thúc đẩy tâm lý đầu tư chấp nhận rủi ro theo đám đông của đàn ông trên các thị trường tài chính. Điều này khiến đàn ông cả gan chấp nhận rủi ro nhiều hơn và thường thua thiệt hơn phụ nữ.

Vậy nếu bạn không thuộc phái nữ, thì nên làm gì đây?

Xin đừng lo ngại gì nếu bạn là nhà đầu tư thuộc phái mạnh. Hãy tập trung vào các yếu tố tạo nên ưu điểm tuyệt vời của nhà đầu tư siêu hạng Warren Buffett như kiên nhẫn, sẵn sàng dành thời gian tìm hiểu kĩ lưỡng các thông tin cần thiết, và khát vọng mua và nắm giữ, thay vì lao vào giao dịch, giao dịch và giao dịch.

Và như thế bạn sẽ có thể đánh thức tâm lý đầu tư nữ giới khôn ngoan và cẩn trọng tiềm ẩn trong bạn. Hãy chờ xem.

Lãi suất vay lên tới 27%

(Vietstock)

Hiện nay mức lãi suất cho vay trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh bị một số ngân hàng đẩy lên 22%/năm, nếu cộng các loại phí do các ngân hàng tự đặt ra thì lãi suất thực đã lên tới 27%/năm. Mức lãi suất này ít doanh nghiệp nào dám vay.

Cuộc đua ngầm đẩy lãi suất vay lên 27%/năm

Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước, ở cuối tháng 4 vừa qua, lãi suất cho vay đã tăng mạnh ở cả ba mảng: cho vay nông nghiệp, cho vay sản xuất thông thường và cho vay phi sản xuất.

Trong đó, lãi suất cho vay sản xuất nông nghiệp nông thôn, xuất khẩu từ 14,5-17%/năm (trước chỉ từ 14,5 – 15%/năm); cho vay sản xuất kinh doanh khác từ 17-20%/năm (trước là 16 – 18%/năm); đối với lĩnh vực phi sản xuất từ 20-23%/năm (trước là từ 18-22%/năm).

Tuy vậy theo phản ánh thực tế, hiện vẫn có một số ngân hàng đã phá rào lãi suất huy động lên mức từ 15%-19%/năm, dẫn đến lãi suất cho vay trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh bị đẩy lên mức tới 22%, thậm chí có ngân hàng thương mại tự đặt ra nhiều loại phí khiến lãi suất vay thực của các doanh nghiệp vừa và nhỏ lên tới 27%/năm.

Nhận định về vấn đề thiếu vốn của các doanh nghiệp do lãi suất vay quá cao, TS. Nguyễn Thị Mùi, Hiệu trưởng trường Đào tạo Nhân lực Viettinbank cho biết, nguồn vốn của NHTM cũng giống như các doanh nghiệp phải kinh doanh. Trên dưới 90% nguồn vốn của các tổ chức tín dụng là phải đi vay từ các tổ chức kinh tế, các đoàn thể trong xã hội. Thời gian vừa qua, tiền gửi của doanh nghiệp giảm hơn 19%. Tính riêng trong một tháng có ngân hàng đã giảm tới hơn 5%. Do vậy số ngân hàng đã chào với mức tiền gửi cao hơn, dẫn đến cuộc đua tăng ngầm về lãi suất.

Đây là một trong những khó khăn của doanh nghiệp vừa và nhỏ, trong khi đang phải đối phó với các chi phí sản xuất đầu vào cũng như những tác động xấu khác từ độ trễ của chính sách điều hành kinh tế vĩ mô.

Trước những phản ánh khó khăn của các doanh nghiệp, tại buổi toạ đảm " Giải pháp vốn cho doanh nghiệp" tổ chức sáng nay (10/5), TS. Vũ Tiến Lộc Chủ tịch Phòng Thương mại và Công nghiệp Việt Nam (VCCI) cho rằng, thực hiện Nghị quyết 11, các bộ, ngành và địa phương cũng đã đồng loạt ban hành và triển khai nhiều văn bản cụ thể, tạo điều kiện thúc đẩy sản xuất kinh doanh. Những nỗ lực này đã nhanh chóng trở thành một hiệu ứng tích cực, đối với cả nền kinh tế nói chung và các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

“Tuy nhiên, vì mỗi chính sách ban hàng đều có độ trễ, nên chúng ta cần kiên định trước những sách lược vừa được triển khai. Và cùng với đó, nhiều giải pháp đồng bộ và lâu dài như cải cách thủ tục hành chính, đất đai hay nguồn nhân lực cũng cần tiếp tục chú ý tháo gỡ cho doanh nghiệp”, ông Lộc chia sẻ.

Doanh nghiệp tìm vốn ở đâu?

Thực tế hiện nay bên cạnh việc tiếp cận vốn vay, các kênh huy động vốn chủ sở hữu như cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu… dường như vẫn chưa được phát huy một cách đúng mức. Theo VCCI thống kê, có đến 74,4% doanh nghiệp muốn tìm đến vốn bằng hình thức vay ngân hàng, nhưng không phải doanh nghiệp nào có thể tiếp cận được nguồn vốn này, do nội lực của doanh nghiệp và do các thủ tục bất cập khác của ngân hàng.

Theo giải pháp vốn của VCCI, các doanh nghiệp có thể tiếp cận vốn qua một số kênh có nguồn vốn dồi dào, bên cạnh việc tiếp cận vốn vay có mức hợp lý. Ngoài vốn vay ngân hàng, doanh nghiệp có thể tìm vốn qua hình thức phát hành cổ phiếu, trái phiếu, mua chịu hàng hoá, đi thuê tài chính hay liên doanh liên kết.

Thị trường chứng khoán đang được xem là kênh huy động vốn quan trọng của nhiều doanh nghiệp. Với nhiều hình thức khác nhau như gọi vốn từ cổ đông, chào bán riêng lẻ cho đối tác, công nhân viên chức… việc phát hành cổ phiếu đã được nhiều doanh nghiệp ưa chuộng. Tuy nhiên, việc phát hành cổ phiêu ồ ạt lại khiến thị trường chứng khoán bị bội thực nguồn cung. Vì thế, kênh huy động này đã không phát huy được hiệu quả trong thời gian gần đây.

Cùng với cổ phiếu, phát hành trái phiếu thời gian vừa qua cũng giúp nhiều doanh nghiệp tìm được một kênh huy động vốn rất hiệu quả. Thông qua kênh này, doanh nghiệp có thể tránh bị pha loãng cổ phiếu, được hưởng ưu đãi thuế đối với vốn vay và giảm chi phí sử dụng vốn. Đặc biệt, nếu phát hành trái phiếu chuyển đổi, doanh nghiệp chỉ phải trả mức lãi suất rất thấp, thậm chí không phải trả lãi.

Tuy nhiên, theo VCCI, để đảm bảo cho sự thành công của đợt phát hành, các doanh nghiệp phải minh bạch và uy tín. Bởi, hiện nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ vẫn yếu về năng lực quản lý, công nghệ lạc hậu, thiếu nhân lực, vốn ít, và bị hạn chế trong việc lập dự án, phương án sản xuất, hệ thống sổ sách kế toán còn thiếu minh bạch. Do vậy, cơ hội tiếp cận kênh huy động vốn là không cao. Các doanh nghiệpcó thể tìm kiếm vốn bằng một số hình thức khác như thuê tài chính, mua chịu hàng hoá hay liên doanh liên kết. Đây sẽ là bước đi quan trọng và sẽ tạo được nguồn vốn cho các doanh nghiệp.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 10/05/2011

VN-Index có phiên tăng điểm và tạo ra một khoảng trống tăng giá vượt trên đường SMA 100 với khối lượng tiếp tục duy trì ở mức thấp. 

Chỉ báo ADX tiếp tục đi ngang và dưới mức 20 cho thấy xu hướng tăng này vẫn còn yếu. Thanh khoản của thị trường vẫn không được đảm bảo cho nên ngưỡng kháng cự 488 (tức là ngưỡng 38,2% của Fibonacci Retracement) sẽ là ngưỡng kháng cự mạnh và VN-Index rất khó có thể vượt qua, các nhà đầu tư vẫn nên thận trọng và hạn chế mua bán trong ngắn hạn.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 09/05/2011

VN-Index có phiên tăng điểm sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ 470, khối lượng tăng nhẹ so với phiên cuối tuần trước nhưng vẫn duy trì ở mức thấp. 

Chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn tiếp tục giảm và chỉ báo ADX đi ngang cho thấy giai đoạn điều chỉnh quanh ngưỡng hỗ trợ 470 vẫn có thể diễn ra trong thời gian tới. Do đó, các nhà đầu tư vẫn nên tiếp tục theo dõi diễn biến thị trường và hạn chế mua/bán trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật VNIndex tuần 09 – 13/05/2011

Sau kỳ nghỉ lễ dài VN-Index đã có 1 phiên tăng điểm và 2 phiên giảm mạnh. Phiên cuối tuần, VN-Index đã tạo ra một khoảng trống giảm giá và thoái lùi về ngưỡng 470. Hầu hết các chỉ báo động lượng đều giảm nhanh, riêng chỉ báo MFI vẫn có xu hướng di chuyển chậm gần quanh đường biên 50. Thanh khoản vẫn tiếp tục duy trì ở mức thấp.

Hiện tại VN-Index đang diễn ra giống diễn biến giá vào hồi tháng 3/2011, nếu ngưỡng hỗ trợ 470 bị phá vỡ thì VN-Index sẽ không còn nằm trong giai đoạn điều chỉnh mà sẽ là giai đoạn giảm điểm với 2 ngưỡng hỗ trợ mạnh là 460 và 450. Do đó, trong ngắn hạn chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư vẫn không nên tham gia vào thị trường lúc này.

Xu hướng trung và dài hạn, đường SMA 100 vẫn tiếp tục nằm trên đường SMA 200 cho nên xu hướng tăng trong trung hạn vẫn tiếp tục duy trì nhưng xu hướng tăng trong dài hạn vẫn không xuất hiện khi mà đồ thị giá chạm đường SMA 300 và thoái lùi lần lượt về đường SMA 100 và SMA 200. Do đó, các nhà đầu tư giá trị vẫn nên tiếp tục duy trì danh mục của mình và có thể gia tăng giải ngân vào giai đoạn giảm điểm này.