Giá dầu bước vào giai đoạn phục hồi?

Đồ thị giá xuất hiện tín hiệu phân kỳ tăng giá (Bullish Divergence) với các chỉ báo kỹ thuật RSI(14), %B(20,2) cho nên đồ thị giá có thể bước vào giai đoạn hồi phục. Nếu đồ thị giá “breakout” mức 88.0 thì xu hướng tăng có thể được mở rộng về mức 96.7

Quỹ Van Eck sẽ rót tiền trở lại TTCK Việt Nam?

Quỹ Van Eck là một loại hình quỹ ETF được niêm yết tại TTCK Mỹ, quỹ này trading dựa trên biến động của Index, đặc biệt không phải tìm kiếm lợi nhuận từ việc chênh lệch giá cổ phiếu như các quỹ hoạt khác. Việc bơm tiền hoặc rút tiền phụ thuộc vào tỷ lệ Premium/Discount của giá chứng chỉ quỹ, tức là nếu tỷ lệ Premium càng tăng mạnh thì chứng chỉ quỹ (CCQ) sẽ gia tăng và nếu tỷ lệ Discount càng tăng mạnh thì chứng chỉ quỹ sẽ giảm. Do đó, biến động của các Index sẽ tác động rất nhiều đến hoạt động thêm hoặc rút ra hằng ngày.

Nhìn chung, giá CCQ Van Eck thường sẽ biến động theo xu hướng của chỉ số VN-Index.

Xuất hiện mô hình Bullish Bat trên đồ thị giá của Van Eck

Bullish Bat là một trong những mô hình Harmonic thông dụng và thường xuyên xảy ra trên TTCK thế giới và kể TTCK Việt Nam, mô hình này được phát triển vào năm 2001 cho nên nó được xem là trường phái PTKT hiện đại. Nhìn chung, mô hình này còn khá xa lạ so với các nhà đầu tư Việt Nam, nhưng tôi cũng đã kiểm chứng ở nhiều cổ phiếu và hai chỉ số.

Theo hệ thống của tôi, mô hình Bullish Bat đã hình thành trên đồ thị giá của CCQ Van Eck cho thấy xu hướng ngắn hạn có thể sẽ theo chiều hướng tích cực và mức mục tiêu của mô hình này là tối thiểu tại mức 23.0 (tương ứng với vùng giá 600 – 605 của chỉ số VN-Index) và mức tối đa là 27.1. Chiến lược của mô hình này là tăng tỷ trọng mạnh khi đồ thị giá vượt mức 21.0

Mô hình này có thể chưa phát triển mạnh ở TTCK Việt Nam, nhưng nó rất thông dụng tại TTCK Mỹ cho nên việc hình thành mô hình này trên đồ thị giá CCQ Van Eck có thể tác động tích cực đến tỷ lệ Premium cho nên tôi kỳ vọng quỹ Van Eck sẽ rót tiền trở lại TTCK Việt Nam.

Liệu có “Sell in May and go away”?

1. Thống kê số liệu chỉ số S&P500 của TTCK Mỹ

“Sell in May and go away” đây là thuật ngữ thường được nhắc đến trên TTCK Mỹ và nhằm ngụ ý rằng thị trường sẽ giảm điểm vào tháng 05. Nếu thống kê từ năm 1998 đến 2013 thì hiện tượng “Sell in May” diễn ra khá phổ biến với xác suất xảy ra là 66.67%. Tuy nhiên, tôi đã mở rộng thống kê trên chỉ số S&P500 từ năm 1950 – 2013 (trong đó số liệu 05/1954 bị lỗi) cho thấy hiện tượng “Sell in May” xảy ra với xác suất là 48.39% với tỷ suất sinh lời trung bình là 0.1%. Ngoài ra, tôi cũng phát hiện một kết quả thú vị đó là liên hệ giữa tháng 04 và tháng 05, tức là nếu chỉ số S&P500 giảm trong tháng 04 thì chỉ số này có thể tăng trong tháng 05 và ngược lại, xác suất xảy ra hiện tượng này là 46.77%.

Do đó, kết luận của tôi là hiện tượng “Sell in May and go away” chỉ xảy ra tương đối và nếu thị trường tăng trong tháng 04 thì vẫn có khả năng giảm trong tháng 05 và ngược lại. Vì vậy, tôi đối chiếu với thời điểm 2014 thì chỉ số S&P500 đã giảm 1.2% trong tháng 04/2014 cho nên cũng có khả năng chỉ số này sẽ tăng trong tháng 05/2014.

2. Thống kê số liệu chỉ số VN-Index và HNX-Index của TTCK Việt Nam

Tôi thống kê số liệu chỉ số VN-Index từ năm 2003 – 2013 cho thấy xác suất xảy ra hiện tượng “Sell in May” là 63.64%. Đồng thời, xác suất xảy ra hiện tượng diễn biến trái chiều giữa tháng 04 và tháng 05 là 81.82%.

Tương tự, tôi làm thống kê số liệu chỉ số HNX-Index từ năm 2006 – 2013 cho thấy xác suất xảy ra hiện tượng “Sell in May” là 62.50% và hiện tượng trái chiều giữa tháng 04 và tháng 05 cũng là 62.50%.

Do đó, kết luận của tôi là hiện tượng “Sell in May and go away” cũng phổ biến ở TTCK Việt Nam. Đồng thời, hiện tượng diễn biến trái chiều giữa tháng 04 và tháng 05 xảy ra rất cao ở thị trường Việt Nam, điều này cũng tương đồng với TTCK Mỹ như tôi đã thống kê. Vì vậy, tôi đối chiếu với thực tế hiện tại, chỉ số VN-Index đã giảm 1.0% và chỉ số HNX-Index giảm 7.7% trong tháng 04/2014 cho nên khả năng cao hai chỉ số này có thể sẽ tăng điểm vào tháng 05/2014.

Trong tháng 04/2014, hai chỉ số đã có đà lao dốc mạnh và nhiều cổ phiếu cũng đã giảm về mức giá đầu năm 2014 hoặc thời điểm bắt đầu chu kỳ sóng tăng vào tháng 09/2013 cho nên mức giá hiện tại là khá hấp dẫn, đặc biệt là nhóm cổ phiếu đầu cơ. Do đó, theo kết quả thống kê của tôi như trên và trong bài phân tích “Chỉ số VN-Index sẽ đạt 600 điểm sau kỳ nghỉ lễ?” đã đưa vài ngày trước, tôi kỳ vọng TTCK Việt Nam sẽ tăng điểm vào tháng 05/2014 và các dòng tiền lớn có thể quay trở lại sau kỳ nghỉ dài vừa qua.

Chỉ số VN-Index sẽ đạt 600 điểm sau kỳ nghỉ lễ?

Mô hình Head and Shoulders Bottom (mô hình vai đầu vai ngược):

Biểu đồ 1H của chỉ số VN-Index xuất hiện mô hình Head and Shoulders Bottom và đang trong quá trình hình thành vai phải của mô hình. Do đó, đồ thị giá sẽ kiểm định vùng hỗ trợ 567 - 570 trong phiên giao dịch hôm nay và nếu giữ vũng vùng hỗ trợ này và bứt phá mức 580 trong những phiên tới thì đồ thị giá có thể hướng về mức mục tiêu 600 sau kỳ nghỉ lễ.

Kết thúc sóng giảm Elliot:

Biểu đồ 1H của chỉ số VN-Index hoàn tất mô hình sóng giảm Elliot và đang trong quá trình hình thành chu kỳ mới. Theo thống kê của tôi, mô hình Head and Shoulders Bottom thường xuất hiện sau giai đoạn giảm kéo dài của mô hình sóng Elliot cho nên thống kê này trùng hợp với nhận định hình thành mô hình Head and Shoulders Bottom của tôi ở phần phân tích trên.

Do đó, tôi cho rằng các nhà đầu tư có tỷ lệ tiền mặt cao thì vẫn có thể tham gia dò đáy với tỷ lệ thấp 20 - 30% trong phiên. Đối với các nhà đầu tư an toàn thì có thể đợi tín hiệu breakout mức kháng cự 580 thì mới tham gia.