Kênh đầu tư nào thích hợp cho tuần giao dịch tới?

Trái ngược xu hướng ngắn và trung hạn với thị trường chứng khoán, nhưng thị trường vàng trong tuần giao dịch vừa qua có xu hướng đi ngang trong vùng đáy (trái ngược với thị trường chứng khoán đi ngang tại mức cao nhất).

Theo nhóm chỉ báo xung lượng RSI(14), STO(20,3) và MACD Histogram, tôi nhận thấy các chỉ báo này đều xuất hiện tín hiệu phân kỳ tăng giá. Mức kháng cự gần nhất là vùng 1270, nếu bứt phá mức này thì đồ thị giá có thể hướng đến vùng kháng cự tiếp theo ở mức 1310. Do đó, tôi cho rằng giá vàng có thể sẽ lấy lại đà tăng ngắn hạn trong tuần giao dịch tới cho nên kênh đầu tư vàng là lựa chọn thích hợp cho tuần giao dịch tới khi thị trường chứng khoán có thể bước vào nhịp điều chỉnh ngắn hạn.

Chỉ số S&P500: Áp lực điều chỉnh ngắn hạn

Áp lực điều chỉnh ngắn hạn lên chỉ số S&P500

Nhìn chung, chỉ số S&P500 đều có xu hướng đi ngang với khối lượng giảm dần so với tuần giao dịch trước. Điểm tiêu cực hơn là chỉ số này xuất hiện tín hiệu phân kỳ giảm giá tam đoạn với chỉ báo RSI(14) cho thấy động lực tăng điểm ngắn hạn khá yếu và khả năng xác lập các mức cao hơn được đánh giá thấp.

Trong ngắn hạn, tôi tiếp tục nhận thấy khả năng điều chỉnh được đánh giá cao và vùng hỗ trợ ngắn hạn gần nhất tập trung ở vùng giá 1770. Nếu đồ thị giá phá vỡ vùng hỗ trợ này thì mức hỗ trợ trung hạn 1730 được xem là vùng mua thích hợp cho các nhà đầu tư.

Tương quan chỉ số S&P500 và chỉ số VN-Index

Thông qua chỉ báo Correlation giữa chỉ số VN-Index và chỉ số S&P500 trong thời gian 1 tháng, chỉ báo này đang ở mức 0.85 cho thấy hai chỉ số giá có mức tương quan tỷ lệ thuận cao. Do đó, khi chỉ số S&P500 điều chỉnh trong tuần giao dịch tới có thể sẽ tác động tiêu cực lên chỉ số VN-Index.

Chỉ số S&P500: Tín hiệu điều chỉnh ngắn hạn

Xuất hiện tín hiệu phân kỳ với chỉ báo Volume Oscillator

Trong tuần giao dịch vừa qua, chỉ số S&P500 vượt vùng 1775 và xác lập mức đỉnh mới. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy tín hiệu phân lỳ với chỉ báo Volume Oscillator, nghĩa là giá tăng nhưng khối lượng giảm cho thấy trạng thái tăng giá khá yếu và khả năng điều chỉnh đươc đánh giá cao.

Tỷ lệ Margin tăng cao

Quan sát đồ thị tháng, chúng tôi nhận thấy tỷ lệ Margin tăng mạnh và đạt ngưỡng cao vượt mức năm 2007 cho thấy một trạng thái bong bóng đang diễn ra

Chỉ số VIX giảm về vùng đáy

Chỉ số độ dao động VIX là thước đo trọng lượng của độ dao động cho quyền chọn mua và quyền chọn bán của chỉ số S&P500. Đây là chỉ số dùng để dự đoán diễn biến chỉ số S&P500 trong tương lai. Chỉ số VIX có diễn biến nghịch với chỉ số S&P500.

Chỉ số VIX xuất hiện mẫu hình nến Spinning Tops tại vùng hỗ trợ mạnh. Đồng thời, nhóm chỉ báo xung lượng giao dịch trong vùng quá bán. Trên đồ thị tuần, hệ thống nhóm chỉ báo xung lượng cảnh báo chỉ số này đang ở trạng thái quá bán mạnh cho nên khả năng đảo chiều trong ngắn hạn được đánh giá cao. Do đó, đà tăng của chỉ số S&P500 có thể chững lại trong tuần giao dịch tới.

Kết luận:
Chúng tôi cho rằng chỉ số S&P500 có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh trong ngắn hạn khi xung lượng tăng điểm và dòng tiền đã có dấu hiệu suy yếu.

Lưu ý: Mọi người có thể Click vào chart để phóng to

Chỉ số Dow Jones: Phiên 04/10/2013 là phiên giảm điểm cuối cùng?

Click vào để phóng to

Chỉ số Dow Jones đã có chuỗi giảm điểm mạnh từ giữa tháng 09/2013 đến nay và đồ thị giá đang giao dịch gần đường biên dưới của kênh tăng giá trung hạn. Ngoài ra, nhóm chỉ báo xung lượng đang giao dịch ở vùng quá bán cho thấy áp lực giảm giá có thể yếu dần trong những phiên tới. Do đó, tôi kỳ vọng phiên 04/10/2013 là phiên giảm điểm cuối cùng của chỉ số Dow Jones.

Mối liên hệ TTCK với việc Chính phủ Mỹ đóng cửa

Sáng nay, chúng ta đã đón nhận thông tin đóng cửa Chính phủ Mỹ và chúng tôi đã thống kê mối liên hệ những lần đóng cửa của Chính phủ Mỹ với chỉ số S&P500 (do thị trường Việt Nam chưa mở cửa vào thời điểm trước 1996 nên chưa thể thấy được mối liên hệ)

Click để phóng to

Qua thống kê trên, chỉ số S&P500 không chịu ảnh hưởng tiêu cực từ việc Chính phủ Mỹ đóng cửa và các nhà đầu tư còn xem đây là cơ hội đầu cơ để mua giá thấp. Do đó, chúng tôi kỳ vọng thị trường Việt Nam cũng không ảnh hưởng tiêu cực từ thông tin trên.

Diễn biến TTCK qua các sự kiện QE của Fed

Tuần tới là tuần họp quan trọng của Fed liên quan vấn đề cắt giảm gói kích thích QE3. Chúng ta cùng xem lại diễn biến chỉ số S&P500 qua các sự kiến QE

Xu hướng trung hạn của giá cổ phiếu

Diễn biến giá Bond và stock của Việt Nam (Click vào hình để phóng to)

Phân tích liên thị trường, giá trái phiếu và chứng khoán có diễn biến nghịch trong xu hướng trung và dài hạn. Nhận thấy xu hướng của trái phiếu đang có chiều hướng gia tăng, cho nên đây là tín hiệu tiêu cực cho xu hướng của cổ phiếu.

Diễn biến giá Bond và stock của Mỹ (Click vào hình để phóng to)

Diễn biến giá trái phiếu và chứng khoán ở thị trường Mỹ cũng diễn ra tương tự như thị trường Việt Nam

Đồ thị tuần giá trái phiếu (Click vào hình để phóng to)

Qua phân tích biểu đồ tuần của giá trái phiếu, tín hiệu phân kỳ tăng giá với chỉ báo RSI(14) đang hình thành trên đồ thị tuần, điều này cho thấy xu hướng tăng trung hạn đã được xác nhận

Do đó, giá cổ phiếu ở thị trường Việt Nam nói riêng và TTCK thế giới nói chung sẽ ảnh ảnh hưởng tiêu cực trong xu hướng trung hạn. Nhiều khả năng giai đoạn từ đây đến cuối năm, giá cổ phiếu chỉ có những nhịp tăng nhẹ theo xu hướng Downtrend trung hạn.