Diễn biến TTCK qua các sự kiện QE của Fed

Tuần tới là tuần họp quan trọng của Fed liên quan vấn đề cắt giảm gói kích thích QE3. Chúng ta cùng xem lại diễn biến chỉ số S&P500 qua các sự kiến QE

Xu hướng trung hạn của giá cổ phiếu

Diễn biến giá Bond và stock của Việt Nam (Click vào hình để phóng to)

Phân tích liên thị trường, giá trái phiếu và chứng khoán có diễn biến nghịch trong xu hướng trung và dài hạn. Nhận thấy xu hướng của trái phiếu đang có chiều hướng gia tăng, cho nên đây là tín hiệu tiêu cực cho xu hướng của cổ phiếu.

Diễn biến giá Bond và stock của Mỹ (Click vào hình để phóng to)

Diễn biến giá trái phiếu và chứng khoán ở thị trường Mỹ cũng diễn ra tương tự như thị trường Việt Nam

Đồ thị tuần giá trái phiếu (Click vào hình để phóng to)

Qua phân tích biểu đồ tuần của giá trái phiếu, tín hiệu phân kỳ tăng giá với chỉ báo RSI(14) đang hình thành trên đồ thị tuần, điều này cho thấy xu hướng tăng trung hạn đã được xác nhận

Do đó, giá cổ phiếu ở thị trường Việt Nam nói riêng và TTCK thế giới nói chung sẽ ảnh ảnh hưởng tiêu cực trong xu hướng trung hạn. Nhiều khả năng giai đoạn từ đây đến cuối năm, giá cổ phiếu chỉ có những nhịp tăng nhẹ theo xu hướng Downtrend trung hạn.

Biến động TTCK của các nước mới nổi

Click vào hình để phóng to

TTCK Việt Nam vẫn chưa chịu áp lực rút mạnh trong thời gian qua và được xem là chỉ số tích cực nhất so với các TTCK mới nổi khác. Tuy nhiên, những hành động bán ròng trong các phiên gần đây của khối ngoại cho thấy TTCK Việt Nam đang bắt đầu hình thành xu hướng rút ròng. Đặc biệt, quỹ Van Eck (quỹ ETF có vốn đầu tư cổ phiếu lớn nhất tại Việt Nam) đang chịu áp lực rút tiền từ các nhà đầu tư như giai đoạn tháng 06/2013 khi tỷ lệ %premium trong phiên 21/08/2013 là -3.53.

Dòng tiền có dấu hiệu sụt giảm

Click vào để phóng to

Dòng tiền có dấu hiệu sụt giảm và tương tự như các đỉnh sóng vào tháng 04 và tháng 06 cho nên các nhà đầu tư hãy thận trọng ở giai đoạn này

Chỉ số USD Index: Áp lực tỷ giá có thể giảm

Chỉ số USD chạm mức 84.4, đây là mức cao nhất từ tháng 08/2011 trở lại đây. Đồng thời, chúng tôi nhận thấy tín hiệu phân kỳ giảm giá với chỉ báo STO(5,3) tại vùng quá mua. Do đó, chúng tôi kỳ vọng chỉ số USD có thể sẽ điều chỉnh về vùng 83.5, điều này cũng sẽ làm giảm áp lực tỷ giá trong thời điểm hiện tại

Dòng tiền khối ngoại và xu hướng VN-Index

TTCK 18/06/2013: Đà giảm của hai chỉ số chững lại tại các đường trung bình

Xu hướng VN-Index & HNX-Index

Diễn biến thị trường hôm nay:

Thị trường tăng nhẹ trên hai chỉ số về cuối phiên, chỉ số VN-Index giao dịch trên mức trung bình 50 ngày và chỉ số HNX-Index xuất hiện mẫu hình nến Bullish Hammer. Khối lượng giao dịch giảm nhẹ và giao dịch dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy áp lực bán không còn quá lớn, mà áp lực bán ròng hôm nay chủ yếu vẫn đến từ khối ngoại. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn còn thận trọng và lực mua chủ yếu tập trung ở vùng giá thấp.

Chỉ báo độ rộng thị trường phục hồi nhẹ về cuối phiên trên cả hai sàn cho thấy tâm lý cải thiện tích cực khi áp lực bán mạnh của khối ngoại không còn diễn ra trong phiên hôm nay. Hệ thống chỉ báo xung lượng 5 phiên đi ngang trong vùng quá bán cho thấy lực bắt đáy đã quay trở lại sau 6 phiên giảm liên tiếp.

Quan điểm phân tích kỹ thuật ngắn hạn (5 – 10 ngày):

Chúng tôi cho rằng hai chỉ số có thể duy trì nhịp phục hồi trong những phiên tới, mức kháng cự gần nhất của chỉ số VN-Index vẫn là vùng giá 508 – 510 và 65.6 của chỉ số HNX-Index. Chúng tôi vẫn đánh giá xu hướng ngắn hạn ở mức TRUNG TÍNH cho nên các nhà đầu tư vẫn nên duy trì vị thế nắm giữ và chỉ nên hạ các tỷ trọng đòn bẩy cao tại các mức kháng cự ngắn hạn. Vị thế mua nên tạm dừng và quan sát khi hai chỉ số giảm thiểu các tín hiệu rủi ro.

Quan điểm phân tích kỹ thuật trung hạn (1 – 3 tháng):

Theo đồ thị tuần, chúng tôi vẫn giữ xu hướng trung hạn ở mức TĂNG với vùng hỗ trợ 485 của chỉ số VN-Index. Do đó, các nhà đầu tư vẫn có thể tiếp tục duy trì vị thế nắm giữ.

Bản tin PTKT của Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC)