Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 01/12/2011

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Tăng	Giảm	N/A

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Tăng	Giảm	N/A

Thông tin TTCK Mỹ tăng tới 4% trong phiên hôm qua trước những quyết định nhằm hỗ trợ cho khu vực đồng tiền chung châu Âu. Trong khi đó trong nước, tâm lý của các nhà đầu tư vẫn dè dặt và chờ đợi những chính sách cụ thể hỗ trợ cho TTCK. Chính những kỳ vọng vào thông tin trần lãi suất có khả năng giảm đã đẩy chỉ số HNX-Index tăng hơn 1.17% lên 61.18 điểm, trong khi đó chỉ số VN-Index vẫn lại tỏ ra chán nản hơn khi xuất hiện phiên giảm điểm nhẹ với mức giảm chỉ có 0.15%. Tuy nhiên, điểm chung trong phiên hôm nay là khối lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức thấp và khối ngoại tiếp tục duy trì phiên bán ròng của mình trên cả hai sàn cho thấy vẫn chưa có thông tin tích cực nào đủ mạnh để hỗ trợ thị trường.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, với phiên tăng điểm hôm nay của chỉ số HNX-Index đã tạo ra tín hiệu phân kỳ tăng giá lần thứ ba – Càng gia tăng xác suất tăng điểm của chỉ số HNX-Index, còn chỉ số VN-Index tiếp tục phiên đi ngang trong biên độ hẹp và tiếp tục nằm trên mức 380. Chỉ báo ADX của cả hai chỉ số tiếp tục đi ngang cho thấy xu hướng đang dần được tích lũy. Do đó, chúng tôi giữ nguyên quan điểm chờ đợi tín hiệu của thị trường và tiếp tục kỳ vọng vào dấu hiệu phục hồi của cả hai chỉ số như đã đưa trong các bản tin trước.

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 28/11/2011

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Tăng	Giảm	N/A

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Tăng	Giảm	N/A

Kết thúc phiên giao dịch, thị trường tăng giảm trái chiều với khối lượng giao dịch tăng mạnh trên cả hai sàn so với phiên giao dịch trước. Chỉ số VN-Index giảm nhẹ 0.01% xuống mức 383.31 điểm, còn chỉ số HNX-Index tăng 1.24% lên 61.91 điểm. Khối lượng giao dịch tăng mạnh với mức tăng hơn 19.36% trên sàn HSX và 63.48% trên sàn HNX, cho thấy nhà đầu tư đã lạc quan hơn và chấp nhận mua cổ phiếu với mức giá cao, tiêu biểu là nhiều cổ phiếu ở mức giá trần. Ngược với tâm lý lạc quan đó là quan điểm bi quan của khối ngoại vẫn giữ trong phiên hôm nay khi họ bán ròng 52 tỷ VND.

Tiêu điểm trong phiên hôm nay là thông tin về gói giải pháp ổn định kinh tế vĩ mô đã tạo hiệu ứng tích cực cho thị trường. Song song đó là thông tin về lãi suất cho vay mua nhà đã có dấu hiệu giảm cũng tác động đáng kể đến tâm lý của các nhà đầu tư.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, chỉ số HNX-Index xuất hiện tín hiệu nến Engulfing Bull cho thấy xu hướng đẩy giá lên tích cực tại mức giá thấp, ngược với tình trạng đó là diễn biến giằng co của chỉ số VN-Index khi liên tục xuất hiện những cây nên tăng giảm với xu hướng đi ngang. Mẫu hình Island Reversal của chỉ số VN-Index và tín hiệu phân kỳ của chỉ số HNX-Index vẫn tiếp tục phát huy tác dụng. Dãi Bollinger Bands vẫn tiếp tục co thắt và chưa có dấu hiệu mở rộng cho thấy thị trường sẽ tiếp tục những phiên giằng co cho đến khi có xu hướng chính thức.


Trạng thái dòng tiền:
MẠNG THẦN KINH NHÂN TẠO (cải tiến lần 1) dự báo giá Close ngày mai:
       HSX: Close = (381.39 -> 385.23), sideway quanh móc tham chiếu
       HNX: Close = (60.98 -> 61.6), giảm điểm

Sàn HSX:
       Tín hiệu tích cực:
              - Không Gian Mờ tiếp tục phục hồi và Bóng của nó đang chạm đáy
              - Dòng tiền tích lũy dương
       Tín hiệu tiêu cực:
              - Dòng tiền ngắn hạn vẫn tiếp tục giảm xâu vào vùng âm. (trong lịch sử nếu không có dòng tiền này thị trường rất khó tăng điểm)
              - Mật độ mô hình không tồn tại (khi thị trường nổi sóng, tín hiệu này xuất hiện)

Sàn HNX:
       Tín hiệu tích cực:
              - Không Gian Mờ tiếp tục phục hồi và Bóng của nó đang chạm đáy
              - Xuất hiện tín hiệu kích Hiệu Ứng Động Lượng (đây là tín hiệu cho thấy tâm lý thị trường đang tốt lên)
       Tín hiệu tiêu cực:
              - Dòng tiền tích lũy đang phục hồi nhưng vẫn còn khá xâu trong vùng âm. (trong lịch sử nếu không có dòng tiền này thị trường rất khó tăng điểm)
              - Dòng tiền ngắn hạn đang phục hồi nhưng vẫn còn khá xâu trong vùng âm. (trong lịch sử nếu không có dòng tiền này thị trường rất khó tăng điểm)
              - Mật độ mô hình không tồn tại (khi thị trường nổi sóng, tín hiệu này xuất hiện)

BÌNH LUẬN:
Tổ hợp tín hiệu trên Phần mềm cho thấy tín hiệu đáng quan ngại nhất là dòng tiền. Thị trường tuy có được một phiên giao dịch tốt hơn, nhưng vẫn không cải thiện được là bao. Thị trường rất cần nhưng phiên giao dịch với thanh khoản tốt hơn nữa và liên tục mới có thể cải thiện được tín hiệu Dòng tiền. Mọi nỗ lực tăng giá mạnh với thanh khoản không cải thiện đáng kể thì kịch bản Bulltrap được đánh giá cao hơn.

Vì vậy, với những tín hiệu tích cực từ vĩ mô và tín hiệu kỹ thuật, các nhà đầu tư lướt sóng có thể xem xét giải ngân với tỷ trọng thấp (dưới 30%) tại các mức giá thấp và tiếp tục giữ nguyên quan điểm giảm trong trung hạn cho nên vẫn chưa phải là thời điểm thích hợp cho các nhà đầu tư trung và dài hạn.

Chỉ số VN-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 400        Ngưỡng hỗ trợ 1: 380

Ngưỡng kháng cự 2: 430        Ngưỡng hỗ trợ 2: 350

Chỉ số HNX-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 65         Ngưỡng hỗ trợ 1: 61.5

Ngưỡng kháng cự 2: 67.5       Ngưỡng hỗ trợ 2: 51

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 23/11/2011

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Giảm	N/A

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Giảm	N/A

Ngược với xu hướng của TTCK thế giới, TTCK Việt Nam đã có phiên tăng điểm ấn tượng, đặc biệ là chỉ số VN-Index tăng 1.78% lên 388.57 điểm, còn chỉ số HNX-Index tăng nhẹ 0.58% len 62.1 điểm. Thanh khoản trong phiên hôm nay tăng không nhiều so với phiên hôm qua với giá trị giao dịch tăng tương ứng 9.4% và 5%. Lượng cổ phiếu tăng giá cũng tăng đáng kể trong phiên hôm nay, đặc biệt là việc khớp ở giá cao của nhóm cổ phiếu Bluechips đã đẩy chỉ số VN-Index tăng mạnh, trong khi đó do không nhận được sư hỗ trợ từ các mã chủ lực cho nên chỉ số HNX-Index vẫn duy trì trạng thái đi ngang trong suốt phiên. Ngược với vị thế mua của khối nội thì khối ngoại đã có phiên bán ròng, với lực bán tăng mạnh cả về lược và giá trị.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, tín hiệu tăng điểm hôm nay cho thấy sự vững vàng của ngưỡng hỗ trợ 380 và 61.5. Đặc biệt, chỉ số VN-Index xuất hiện mẫu hình nến Island Cluster Reversal, mẫu hình này đã từng xuất hiện vào đáy tháng 5 và tháng 8. Đồng thời, chỉ số HNX-Index vẫn duy trì tín hiệu phân kỳ tăng giá với chỉ báo RSI(14). Ngoài ra, chỉ báo ADX đi ngang sau phiên hôm nay cho thấy xu hướng giảm có dấu hiệu chững lại. Do đó, chúng tôi cho rằng với những tín hiệu này thì khả năng thị trường có thể duy trì đà tăng điểm trong thời gian tới, nhưng đây chỉ là giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật cho nên các nhà đầu tư không nên kỳ vọng nhiều vào đợt sóng phục hồi này.

Trạng thái dòng tiền:

Diễn biến của phiên giao dịch hôm qua thật sự rất tích cực, đã làm phục hồi khá nhiều các tín hiệu quan trong trong phần mềm. Có thể liệt kê như sau:

Trên HSX

•    Không Gian Mờ tiếp tục phục hồi, Tín hiệu sức mạnh đang mạnh lên....
•    Cường độ hiệu ứng động lượng tăng lên

Trên HNX

•    Tín hiệu sức mạnh đã cắt xuống Không Gian mờ, đây là một trong những tín hiệu rất tích cực. Nó giúp cho HNX ổn định hơn.
•    Cường độ hiệu ứng động lượng tăng lên.
•    Dòng tiền ngắn hạn phục hồi trở lại.

Tuy nhiên, Dòng Tiền tích lũy trên HNX vẫn đang giảm và Dòng tiền ngắn trên 2 chỉ số vẫn còn âm qua đó cho ta thấy khả năng tạo sóng lớn ở thời điểm hiện tại có xác suất khá thấp. Thị trường rất cần thêm thời gian tích lũy.

KẾT LUẬN: Các nhà đầu tư lướt sóng có thể tham gia thị trường vào các mã có dòng tiền tích lũy nhiều nhưng vẫn phải giữ mức tỷ trọng tiền mặt cao để đảm bảo thanh khoản, chúng tôi không khuyến khích các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài vì xu hướng vẫn giảm trong trung hạn.

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 22/11/2011

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Tăng	N/A

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Đi ngang	N/A

Lực cầu tốt nửa cuối phiên giúp thị trường trở lại đà tăng sau 3 ngày lao dốc liên tiếp với thanh khoản được cải thiện đáng kể. Chỉ số VN-Index tăng 0.69% lên 381.76 điểm, còn chỉ số HNX-Index tăng 0.1% lên 61.74 điểm cho thấy thị trường bật xanh nhưng mức tăng không quá mạnh và giao dịch vẫn ảm đạm dù so với phiên trước thanh khoản có phần cải thiện.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, có thể thấy các mức 380 và 61.5 đã có sự nổ lực rất lớn cho thấy những tín hiệu tạo đáy ngắn hạn tích cực. Đặc biệt là tín hiệu phân kỳ giữa đồ thị giá và chỉ báo RSI của chỉ số HNX-Index, nhưng tín hiệu này vẫn còn yếu. Đồng thời chỉ số ADX vẫn có xu hướng tăng, càng cho thấy xu hướng giảm giá vẫn mạnh và chủ đạo. Nếu cả hai chỉ số nhận được sự hỗ trợ tốt từ các mức 380 và 61.5 thì xu hướng giảm có thể yếu dần và chuyển dần sang xu hướng tích cực hơn, nhưng chúng tôi vẫn phần nào lo ngại khả năng đánh lên để thoát hàng giá cao của các nhà đầu tư lớn. 

Trạng thái dòng tiền và hiệu ứng động lượng:

Chỉ số VN-Index:

TÍN HIỆU TÍCH CỰC:

• Hiệu ứng động lượng đang nằm trong vùng rất thấp.
• Không Gian Mờ phục hồi trong vùng âm.
• Sức mạnh KGM đang trong vùng âm và có xu hướng mạnh hơn.
• Dòng tiền tích lũy vẫn tiếp tục tăng trong vùng dương.
• Chu kỳ rất thấp

TÍN HIỆU TIÊU CỰC:

• Dòng tiền ngắn hạn tiếp tục tăng nhưng vẫn đang nằm trong vùng âm.
• Hiệu ứng động lượng vẫn chưa bật tín hiệu

Chỉ số HNX-Index

TÍN HIỆU TÍCH CỰC:

• Hiệu ứng động lượng đang nằm trong vùng rất thấp.
• Không Gian Mờ phục hồi trong vùng âm.
• Sức mạnh KGM đang trong vùng âm và có xu hướng mạnh hơn.
• Chu kỳ rất thấp

TÍN HIỆU TIÊU CỰC:

• Dòng tiền tích lũy giảm.
• Dòng tiền ngắn giảm .

BÌNH LUẬN:

Tổ hợp tín hiệu từ 2 chỉ số chính cho thấy hiện đang có sự không đồng thuận về Dòng Tiền trên 2 chỉ số này. Chính vì vậy thị trường rất cần thêm thời gian để Dòng tiền tích lũy trên HNX phục hồi.

Ngoài vấn đề Dòng tiền ra, mọi thứ đã rất sẳn sàn cho sóng tăng. Cho nên giai đoạn này thị trường có tăng vài phiên cũng không có gì là lạ. Nhưng để tạo nên sóng bền vững hơn thì bắt buộc Dòng tiền phải phục hồi. 

KẾT LUẬN: Do đó, các nhà đầu tư lướt sóng vẫn nên chờ đợi thêm những tín hiệu rõ ràng hơn rồi mới hành động, nhưng chúng tôi vẫn giữ nguyên quan điểm bi quan trong trung hạn khi mà dòng tiền vào TTCK vẫn chưa được cải thiện đáng kể.

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 18/11/2011

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Tăng	N/A

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Đi ngang	N/A

Kết thúc phiên giao dịch 18/11/2011, cả hai chỉ số giảm điểm mạnh trước áp lực giải chấp của các doanh nghiệp và quỹ đầu tư. Tình trạng giải chấp mạnh này cũng đã diễn ra tương tự vào hồi tháng 5/2011 của các nhà đầu tư cá nhân, nhưng theo quan sát của chúng tôi thì áp lực bán diễn ra rất mạnh cho thấy chứng khoán được ưu tiên hàng đầu để thực hiện giải chấp của các doanh nghiệp và quỹ đầu tư.

Ngoài ra, tâm lý chờ đợi về những thương vụ sáp nhập, tái cơ cấu hệ thống tài chính của các nhà đầu tư khiến cho lực cầu không tăng mạnh. Điều chú ý cho tuần sau đó là thông tin tích về tình hình lạm phát trong tháng 11, nhưng chúng tôi cho rằng sẽ không tác động lớn đến thị trường.

Về góc nhìn kỹ thuật, cả hai chỉ số giảm điểm mạnh cùng với khối lượng gia tăng, có thể thấy đây là điểm tiêu cực. Trong đó, chỉ số VN-Index tạo ra một khoảng trống giảm giá và phá vỡ ngưỡng hỗ trợ của đường xu hướng giảm trong giai đoạn trước, gây áp lực giảm điểm mạnh. Hầu hết các chỉ báo kỹ thuật vẫn ủng hộ xu hướng giảm điểm. Tuy nhiên có vài điểm đáng lưu ý trong tuần tới là chỉ số VN-Index vẫn nằm trong mức hỗ trợ 380 và chạm dãi dưới của Bollinger Bands cho nên nhiều khả năng chỉ số VN-Index có thể sẽ đi ngang trong tuần tới để kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ này, còn đối với chỉ số HNX-Index có khả năng sẽ tạo tín hiệu phân kỳ với chỉ báo RSI(14) nếu chỉ số này tăng điểm trong đầu tuần.

Trạng thái dòng tiền:

Tổ hợp các tín hiệu từ Phần mềm cho thấy Dòng tiền vẫn chưa đủ mạnh để giúp Thị trường hình thành xu hướng rõ nét. Nhưng tín hiệu tích cực đang ngày càng nhiều hơn, các tín hiệu tích cực hiện tại chúng ta đang có như sau:

- Dòng Tiền Tích lũy đã phục hồi.

- Mô Hình Hiệu Ứng Động Lượng đã trải qua 7 phiên trong vùng sụp cấp 4 (cấp tạo đáy) trên HSX và 12 phiên trên HNX

- Chu kỳ đang hội tụ về 0 (thị trường rất dễ phục hồi).

- Một số mã vốn hóa lớn cũng đang có Dòng Tiền Tích Lũy tốt là PVX, ... và cổ phiếu Ngân Hàng.

Các tín hiệu chúng ta đang chờ phục hồi là:

- Dòng Tiền ngắn hạn phục hồi

- Không Gian Mờ dương

- Mật độ mô hình bật

Nhận định chung: Với tình hình vĩ mô hiện tại và tín hiệu kỹ thuật, xu hướng giảm của thị trường vẫn là chủ đạo. Tuy nhiên, dựa trên những diễn biến của dòng tiền chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư mạo hiểm có thể giải ngân một phân 20-30% vào những mã đã có dòng tiền tích lũy, còn đối với các nhà đầu tư an toàn có thể tiếp tục giữ tiền mặt chờ đợi khi có dấu hiệu tích cực và ổn định hơn.

Chỉ số VN-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 400        Ngưỡng hỗ trợ 1: 380

Ngưỡng kháng cự 2: 430        Ngưỡng hỗ trợ 2: 350

Chỉ số HNX-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 63.5      Ngưỡng hỗ trợ 1: 60

Ngưỡng kháng cự 2: 66.5       Ngưỡng hỗ trợ 2: 51