Nhận định tuần giao dịch 08 - 12/08/2011

Biểu đồ ngày

Trong tuần giao dịch, VN-Index có ba phiên giảm điểm mạnh với khối lượng giao dịch gia tăng và tạo đáy ngắn hạn vào ngày 03/08/2011 với mẫu hình nến đảo chiều tích cực Spinning Tops. Sau đó, VN-Index xuất hiện hai phiên tăng điểm – Đây được xem là hai phiên phục hồi kỹ thuật với tín hiệu điều chỉnh để quay vào trong dãi Bollinger Bands. Đồng thời, VN-Index cũng cắt chỉ báo Parabolic SAR cho thấy xu hướng đã được đảo chiều trong ngắn hạn.

Ngoài ra, dãi dưới của Bollinger Bands đi ngang hỗ trợ cho VN-Index không bị giảm sâu. Hầu hết các chỉ báo động lượng đều có xu hướng tăng, trong đó chỉ báo RSI và MFI tăng mạnh cho thấy lực cầu và dòng tiền đã được cải thiện đáng kể, nhưng những chỉ báo này vẫn nằm dưới mức 50.

Biểu đồ tuần

Nếu xét theo biểu đồ tuần thì VN-Index xuất hiện mẫu hình nến Hammer – Đây được xem là mẫu hình đảo chiều chắc chắn của một xu hướng cho nên có khả năng trong tuần tới sẽ là tuần tăng điểm của VN-Index. Tuy nhiên nếu xét giai đoạn tăng của VN-Index từ 26/05 – 03/06/2011 thì chỉ số này đang phải đối mặt với ngưỡng kháng cự mạnh là 61,8% của Fibonacci Retracement và chúng tôi đánh giá sẽ rất khó khăn để vượt qua ngưỡng kháng cự này khi mà các chỉ báo kỹ thuật chưa có tín hiệu phục hồi rõ ràng.

Chúng tôi xin đưa ra chiến thuật cho tuần sau:

-       Đối với các nhà đầu tư ngắn hạn: Chiến lược giao dịch T+4 là thích hợp nhất trong giai đoạn này khi mà VN-Index đang đối mặt với rất nhiều ngưỡng kháng cự.

-         Đối với các nhà đầu tư trung hạn và dài hạn: Xu hướng trong trung hạn vẫn là giảm khi mà đường giá vẫn cách xa đường xu hướng giảm trong trung hạn cho nên đây vẫn là cơ hội để các nhà đầu tư trung và dài hạn tìm kiếm những cổ phiếu tốt với giá thấp.

ĐIỂM TIN TRƯỚC GIỜ GIAO DỊCH 05/08/2011

TIN QUỐC TẾ

Phố Wall chao đảo, giới đầu cơ tháo chạy. Giới đầu cơ đã đua nhau tháo chạy khỏi thị trường chứng khoán Mỹ trong phiên giao dịch 4/8. Lực bán tháo trên thị trường ở mức mạnh nhất kể từ đầu năm 2009, khi cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính bước vào giai đoạn giữa, tới nay… Chi tiết

Cơ hội từ các đợt IPO tại TTCK Campuchia. Trong bối cảnh chứng khoán Việt Nam ảm đạm kéo dài, không ít nhà đầu tư Việt bày tỏ sự quan tâm lớn trong việc tham gia các đợt IPO đầu tiên của doanh nghiệp Campuchia trước khi thị trường tại nước này chính thức hoạt động vào cuối năm nay… Chi tiết

BOJ bơm tiền cứu đồng Yên, chứng khoán Nhật quay đầu tăng nhẹ. Tuy nhiên, các thị trường khác hầu hết giảm điểm. MSCI châu Á Thái Bình Dương hoàn thành chuỗi 3 ngày giảm mạnh nhất kể từ 15/3… Chi tiết

Giá dầu thô còn 86 USD/thùng, vàng và bạc đều giảm mạnh. Một phiên đua bán tháo hàng hóa cơ bản đã diễn ra trên thị trường Mỹ khiến vàng giảm sâu, bạc mất 7% và dầu thô giảm gần 6%... Chi tiết

Nợ công Mỹ đã vượt 100% tổng sản phẩm quốc nội. Bộ Tài chính Mỹ ngày 03/08 cho biết nợ công của nước này đã vượt 100% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP), ngay khi lưỡng viện Quốc hội Mỹ thông qua dự luật về nâng trần nợ công và cắt giảm ngân sách. Xem thêm

Bộ Tài chính Nhật bán 1,000 tỷ JPY, NHTW bơm 10,000 tỷ JPY. Ngày 04/08, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) quyết định tăng quy mô chương trình mua tài sản thêm 10,000 tỷ JPY (126 tỷ USD) lên 50,000 tỷ JPY (630 tỷ USD). Động thái này thể hiện quyết tâm của BOJ trong việc hỗ trợ Bộ Tài chính can thiệp vào thị trường tiền tệ nhằm hạ giá đồng JPY. Xem thêm

TIN TRONG NƯỚC

Dự báo CPI tháng 8 tăng khoảng 1%. Tổ điều hành thị trường trong nước dự báo chỉ số giá tháng 8/2011 tăng khoảng 1%, đưa chỉ số giá tháng 8 tăng 15.75% so với tháng 12/2010. Bộ Tài chính đã đề xuất một số biện pháp bình ổn giá trong tháng 8.Xem thêm

Vốn FDI vào TPHCM tăng 70%. Trong lúc thu hút nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) của cả nước giảm mạnh trong bảy tháng qua, thì nguồn vốn này vào TPHCM vẫn có mức tăng trưởng khá cao với mức tăng đến 70% so với cùng kỳ năm ngoái. Xem thêm

Xuất khẩu thủy sản 7 tháng đạt hơn 3.1 tỷ USD. Theo Hiệp hội Chế biến và Xuất khẩu Thủy sản Việt Nam (VASEP), kim ngạch xuất khẩu thủy sản của cả nước trong tháng Bảy đạt khoảng 500 triệu USD, đưa tổng giá trị kim ngạch xuất khẩu bảy tháng qua lên 3.1 tỷ USD, tăng 24.8% so với cùng kỳ năm trước. Xem thêm

Đề nghị thanh tra toàn diện hệ thống ngân hàng thương mại. Thảo luận tổ về tình hình kinh tế xã hội sáng 04/08, một số vị đại biểu Quốc hội đã đề nghị thời gian tới cần thanh tra toàn diện hệ thống ngân hàng thương mại. Xem thêm

Lập bức tường lửa cho các công ty chứng khoán. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 một lần nữa đã cho các nhà quản lý trên thế giới hiểu rằng, mô hình ngân hàng tổng hợp (bank holding company) thực sự rất rủi ro. Khi không có sự  ngăn cách giữa ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại, các định chế tài chính sẽ buông lỏng việc quản trị rủi ro dẫn đến sự sụp đổ. Phải chăng Việt Nam đang đi vào vết xe đổ này? Xem thêm

“Chính sách tiền tệ chặt chẽ”: Tư tưởng lớn gặp nhau?. Từ trước tới nay, chúng ta chỉ quen nghe "chính sách tiền tệ thắt chặt". Cái gì nghe lâu cũng thành quen và chấp nhận nó như là một chân lý, dù lắm khi cái "lý" đó chưa chắc đã là "chân". Xem thêm

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 04/08/2011

Kết thúc giao dịch, cả hai chỉ số đều tăng điểm tích cực với sự hỗ trợ mạnh của khối lượng giao dịch. VN-Index và HNX-Index đóng cửa lần lượt ở 396,05 và 68,83. Khối lượng trên cả hai sàn rất lớn, đặc biệt là trên sàn HoSE, nhưng nếu tính khối lượng khớp lênh liên tục thì chỉ tăng nhẹ so với phiên hôm qua.

Giá vàng có hiện tượng chốt lời khi các nhà đầu tư tỏ ra e ngại do giá vàng đang ở mức quá cao, nhưng hiện vàng vẫn là kênh đầu tư an toàn và hấp dẫn nhất cho nên với tình hình hiện tại thì TTCK rất khó có thể lẫy lại niềm tin của các nhà đầu tư.

Thị trường hôm nay được sự hỗ trợ tích cực từ lời phát biểu của thống đốc Nguyễn Văn Bình về việc đưa lãi suất xuống 17 – 19% trong tháng 9. Do đó, nếu đúng như lời phát biểu của thống đốc NHNN thì khả năng kinh tế sẽ có dấu hiệu khả quan trong thời gian còn lại của năm. Tuy nhiên để làm được vấn đề này, tôi nghĩ thiết yếu thanh khoản của hệ thống ngân hàng cần được phải đẩy lên cao. Mặc dù, các ngân hàng thương mại lãi lên tới 1000 tỷ nhưng hiệu quả hoạt động của các ngân hàng này vẫn kém hơn so với các ngân hàng trong khu vực. Vì vậy, còn đường trước mắt sẽ rất khó khăn để thực hiện mục tiêu trên.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cả hai chỉ số đều tăng điểm tích cực, phản ánh đúng dấu hiệu của các mẫu hình nến. Khối lượng giao dịch tiếp tăng mạnh trên cả hai sàn. Tuy nhiên nhìn vào hệ thống chỉ báo động lượng cua tôi có thể thấy dầu hiệu phục hồi vẫn chưa xuất hiện, áp lực giảm vẫn có thể gia tăng tại những ngưỡng kháng cự mạnh. Do đó, có thể xem phiên tăng điểm hôm nay là phiên điều chỉnh kỹ thuật. Thông thường giá biến động mạnh cùng với sự gia tăng mạnh của đồ thị giá sẽ giúp cho chỉ số VN-Index vượt qua được những ngưỡng kháng cự mạnh.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 04/08/2011

Phiên hôm nay đã phản ánh đúng tín hiệu của mẫu hình nến Spinning Tops xuất hiện trong phiên hôm qua, đồng thời đây cũng được xem là một phiên điều chỉnh để đi vào trong dãi Bollinger Bands. VN-Index tiến sát ngưỡng kháng cự 400 với khối lượng giao dịch tăng mạnh cho thấy phiên tăng điểm hôm nay là rất tích cực.

Hầu hết các chỉ báo kỹ thuật động lượng vẫn không cho thấy tín hiệu phục hồi chắc chắn của VN-Index, chỉ báo MACD vẫn nằm dưới đường tín hiệu và chỉ báo ADX tiếp tục tăng cho thấy xu hướng giảm vẫn còn, nhưng chỉ báo MACD là một chỉ báo chậm. Do đó, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư hãy kiên nhẫn chờ đợi dấu hiệu tăng rõ ràng của VN-Index vì có quá nhiều ngưỡng kháng cự mà VN-Index sẽ phải đối mặt. Thông thường giá biến động mạnh cùng với sự gia tăng mạnh của đồ thị giá sẽ giúp cho chỉ số VN-Index vượt qua được những ngưỡng kháng cự mạnh. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên giảm bớt tâm lý thận trọng vì thanh khoản thị trường đã được cải thiện.

Góc nhận định của chuyên gia - Phiên giao dịch 04/08/2011

Nhận định:

Thị trường đã có phiên tăng điểm khá ấn tượng, độ rộng thị trường gia tăng với A/D= 5,86 (211/36). Tuy vậy, về cuối ngày thì áp lực bán gia tăng đã làm cho HSX chốt phiên với bóng nến trên khá lớn.

HSX sau khi chạm kháng cự tạo bởi đường EMA 5 đã điều chỉnh trở lại. Do đó, 3 đường EMA 5, 10, 15 là những ngưỡng cản tiếp theo cho đà tăng này. Áp lực bán sẽ gia tăng khi HSX tiến về đường kênh bên trên.

Các chỉ báo kỹ thuật đã khởi sắc trở lại trên HSX. Nổi bật có Sto đã giao cắt mua trong phiên hôm nay. Cặp chỉ báo ADX đã có sự dịch chuyển khi mà DI- giảm, DI+ tăng lên. Dường như có sự tương đồng ở các chỉ báo kỹ thuật giữa 2 ngày 25/05 và 03/08. Tuy vậy, còn là quá sớm để đánh giá cao đà tăng này của thị trường.

Quan điểm của chúng tôi là thị trường vẫn tiếp tục đi trong kênh giảm giá và kháng cự hiện tại nằm ở mốc 400 – 405; áp lực bán sẽ gia tăng khi thị trường về vùng này.

Khuyến nghị:

Xem xét bán ra khi thị trường về vùng kháng cự. NĐT đang giữ tiền mặt, không vội giải ngân ở vùng hiện tại, rủi ro T4 là khá lớn. 

Nhận định:

HNX có phiên tăng điểm khá mạnh, độ rộng thị trường gia tăng một cách đáng kể với A/D = 6 (241/40). Đồ thị nến với thân nến trắng dài cho thấy sự áp đảo của bên mua. Thanh khoản thị trường gia tăng ủng hộ cho đà tăng hôm nay của thị trường.

Nhìn trên đồ thị, HNX đang có sự biến động gần giống với sự biến động ngày 04/07/2011. Như đã đề cập ở báo cáo hôm qua, rủi ro đang tăng dần với HNX khi mà thị trường sẽ liên tiếp gặp các kháng cự là kênh giá giảm, MA5 và MA10.

Với việc được mua bán trong phiên, khả năng HNX sẽ gặp phải áp lực chốt lời mạnh khi mà mức tăng đang ở tầm 12 – 14%. Và chúng tôi quan ngại về kịch bản “bẫy tăng giá” như  thời điểm 04/07 sẽ lặp lại một lần nữa.

Khuyến nghị:

Chiến thuật mua đuổi giá có vẻ không hợp lý trong thời điểm hiện tại

Ngô Phú Thanh

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 03/08/2011

Kết thúc phiên giao dịch hôm nay có diễn biến trái chiều trên cả hai sàn, chỉ số HNX-Indẽ tăng nhẹ sau khi chạm mức đáy cũ là 66 và chỉ số VN-Index tiếp tục là một phiên giảm điểm mạnh với tâm lý do dự.

Thị trường vàng tiếp tục lập những mốc kỷ lục mới mặc dù thông tin về việc nâng trần nợ công của Mỹ đã được thông qua. Nhưng các nhà đầu tư vẫn còn lo ngại về việc Mỹ có thể tiếp tục vay tiền và gói cứu trợ QE3 của Fed có thể sẽ được thực thi.

Tình hình kinh tế trong nước cũng nằm trong gam màu xấu chung của toàn thị trường khi mà giá cả của các mặt hàng tiêu dùng vấn tiếp tục gia tăng, đe dọa đến lạm phát. Ngoài ra, theo thông tin của NHNN thì tín dụng đối với nền kinh tế trong tháng 7 ước giảm 0,19% so với tháng 6 và tính trong 7 tháng đầu năm thì tín dụng đối với nền kinh tế ước tăng 7,57% cho thấy room tăng trưởng tín dụng còn lại là rất lớn. Tuy nhiên, điều vẫn đáng lo ngại là tín dụng bằng noại tệ và đối với lĩnh vực phi sản xuất vẫn tăng cho thấy việc nới lỏng chính sách tiền tệ là rất khó xảy ra, đặc biệt là đối với lĩnh vực chứng khoán và bất động sản. Vì vậy, đã gây khó khăn cho dòng tiền quay vào TTCK.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cả hai chỉ số đều xuất hiện những mâuc hình nến đảo chiều tích cực, trong đó chỉ số VN-Index xuất hiện mẫu hình nến Spinning Tops – Đây là mẫu hình cho thấy sự do dự trong phiên hôm nay và chỉ số  HNX-Index xuất hiện mẫu hình Bullish Harami. Ngoài ra, một điểm tích cực nữa xuất hiện trong phiên hôm nay đó là sự gia tăng mạnh mẽ về khối lượng giao dịch. Cùng lúc đó là sự giảm sâu của các chỉ báo động lượng ở ngoài vùng quá bán cho thấy đây là cơ hội bắt đáy của thị trường.

Với những thông tin xấu về nền kinh tế thế giới và Việt Nam cho thấy tình hình TTCK sẽ tiếp tục khó khăn trong dài hạn. Tuy nhiên, dưới góc nhìn kỹ thuật có thể thấy những dấu hiệu tích cực tạo đáy trong ngắn và trung hạn. Vì vậy, việc gia tăng mạnh mẽ của khối lượng giao dịch sẽ là yếu tố giúp thị trường vượt qua được những kháng cự khó khăn trong thời gian tới.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 03/08/2011

Chỉ số VN-Index xuất hiện cây nến Spinning Tops cho thấy tâm lý do dự của các nhà đầu tư, và đây là mẫu hình nến cảnh báo sự đảo chiều của xu hướng trước đó. Đồng thời, điểm tích cực nữa là khối lượng giao dịch tiếp tục gia tăng tích cực và cùng lúc đó là hầu hết các chỉ báo động lượng đều rơi sâu ngoài vùng quá bán cho nên chỉ số VN-Index sẽ rất khó giảm sâu.

Với những dấu hiệu tích cực trên thì đáy có khả năng sẽ xuất hiện trong những phiên giao dịch tới. Do đó, các nhà đầu tư nên chuẩn bị xác lập danh mục của mình.