Rising Three Methods: Xác nhận xu hướng tăng

Với việc hình thành mẫu hình nến Rising Three Methods cho thấy xu hướng tăng của chỉ số Dow Jones càng được củng cố và nhiều khả năng chỉ số này sẽ phá vỡ mức kháng cự 13.350 - Đây cũng là mức đỉnh của sóng tăng 3.

Phiên giao dịch 27/06/2012

Chỉ số HNX-Index 1 phút

Trong phiên giao dịch sáng nay, lực bán vẫn diễn ra mạnh cho thấy hành động bán ra liên tiếp được thực hiện khi giá có dấu hiệu phục hồi, trong khi đó lực cầu vẫn còn khá yếu, điều này đã khiến cho thị trường có mức biện động đi ngang so với phiên hôm qua.

Kết thúc phiên giao dịch buổi sáng, theo biểu đồ 1 phút của chỉ số HNX-Index, đà giảm kéo dài về gần cuối phiên sáng và xác lập đáy mới quanh vùng 71.02. Đồng thời, chỉ báo Bollinger Bands co thắt cho thấy đà giảm khó có thể xảy ra tiếp và chỉ báo RSI cũng tiến về vùng quá bán và đang có tín hiệu bắt đáy trở lại trong phiên cho nên nhiều khả năng phiên chiều nay sẽ có dấu hiệu bật tăng trở lại nhưng với phiên sáng đã hình thành 2 mức kháng cự mạnh 71.28 và 71.50. Vùng kháng cự mạnh cho phiên chiều nay của chỉ số VN-Index là 422.

Với những rủi ro trong ngắn hạn vẫn còn hiện hữu, các nhà đầu tư lướt sóng nên tận dụng các đợt phục hồi và xem xét hạ tỷ trọng cổ phiếu nắm giữ, nhưng việc bán bằng mọi giá là không cần thiết vì đà giảm đã diến ra khá mạnh trong 4 phiên qua và chúng tôi vẫn không khuyến khích bắt đáy tại thời điểm này để tránh rủi ro T+. Trạng thái đứng ngoài quan sát tiếp tục được thực hiện trong phiên chiều nay.

CHỈ SỐ DOW JONES – TÍN HIỆU BULLISH HARAMI

Chỉ số Dow Jones sau khi chạm vào mức kháng cự 12850 (đây cũng là mức 61.8% của Fibonacci) thì chỉ số này đã có đợt điều chỉnh nhẹ mức hỗ trợ 12500 (đây cũng là mức hỗ trợ của đường SMA 20).

Kết thúc phiên 26/06/2012, chỉ số Dow Jones xuất hiện tín hiệu nến cảnh báo đảo chiều tăng Bullish Harami. Đồng thời các chỉ báo động lượng ngắn hạn STO có dấu hiệu gia tăng trở lại và tiến sát đường tín hiệu – Cảnh báo tín hiệu mua ngắn hạn tại vùng quá bán. Đồng thời, theo chỉ báo Linear Regression Slope vẫn tăng trên mức 0 và chỉ báo R-Squared vẫn tăng trên mức tham chiếu cho thấy xu hướng tăng của chỉ số Dow Jones vẫn tiếp tục được duy trì.

Do đó, chúng tôi vẫn cho rằng chỉ số này vẫn đang trong chu kỳ sóng tăng 5. Và theo chỉ báo tương quan giữa chỉ số Dow Jones và chỉ số VN-Index vẫn trên mức 0 cho thấy cả hai chỉ số này vẫn đang có biến động thuận chiều. Vì vậy, đây là tín hiệu tích cực tác động đến đà phục hồi cho TTCK Việt Nam trong thời gian tới.

THỜI ĐIỂM KẾT THÚC SIDEWAYS - 22/06/2012 ???

Ở đây chúng tôi sử dụng đến công cụ Fibonacci Time Zones (FTZ) và Fibonacci Retracement (FR) để xác định thời điểm kết thúc sideways. Hiện nay, theo công cụ FTZ cho thấy phiên 22/06/2012 được xem là mức quan trọng có khả năng xu hướng của thị trường sẽ có tín hiệu thay đổi. Đồng thời, đây cũng là điểm giao nhau giữa FTZ và FR, trong quá khứ thì các điểm giao nhau này cũng phát huy hiệu quả.

Ngoài ra, theo các chỉ báo sức mạnh xu hướng thì hầu hết đã rơi về mức thấp nhất trong lịch sử, đặc biệt là chỉ báo BBwith (đo lường độ rộng của dãi Bollinger Bands) đã có dấu hiệu hình thành đáy.

Với những luận cứ trên, chúng tôi cho rằng, nhiều khả năng phiên ngày 22/06/2012 sẽ có sự đột biến ấn tượng về giá lẫn khối lượng và tạo dấu mốc kết thúc giai đoạn sideways trong thời gian vừa qua.

Strong buy signals are in place

The stock market has an extremely impressive set of buy signals going for it. If the bulls can’t capitalize on this, it’s not clear if they ever will.

First, the Standard & Poor’s 500 Index SPX +0.14%  has overcome severe resistance in the 1,330-1,340 area and has closed above there for the last two days. The 1,340 area dates back a while. It was originally support back in February and March. But, once support is broken it becomes resistance. That happened about a month ago. Since then, SPX has probed upwards towards the 1,330-1,340 area numerous times. Daily highs were frequently registered in that zone until the breakout last Friday and the hold on Monday. So, for one, the SPX chart is now positive.

Equity-only put-call ratios reached extremely high levels before finally giving buy signals recently. These buy signals are designated by the fact that the 21-day moving average of the put-call ratio reached a peak and then begins to decline. These are important intermediate-term indicators with a strong track record.

In addition, the Total put-call ratio has given a confirmed buy signal. There has been extremely heavy put buying in the past two months, as traders have been worried about events in Europe and the like. This extreme pessimism eventually leads to buy signals, such as we are seeing now. The Total ratio encompasses all options that trade. Most of the time, that ratio is of little interest. But occasionally there is so much put buying that the 21-day moving average of that Total ratio gets extremely high. That’s what has happened, and now that moving average has peaked and begun to fall — a confirmed buy signal for the Total put-call ratio. This type of signal generally projects a 100-point rise for SPX.

Market breadth hasn’t been particularly stellar in the market rise of the past two weeks, but it is beginning to gather strength. Any new bullish breakout, such as we are seeing now, needs to have extremely positive breadth in order to fuel the advance. In one sense, that makes the market immediately overbought, but that is acceptable in the early stages of an advance. For the record, the breadth indicators that we follow are officially on buy signals, and have been for a week or so.

Volatility indexes VIX -13.22% XX:VXO -12.71%  have stubbornly remained elevated — until today. VIX has been in an uptrend, which was generally bearish for stocks. Even when VIX stopped going up, it refused to moved below the 21 level. So that became a sort of demarcation line. It seemed that as long as VIX remained above 21, that was bearish enough, and stocks couldn’t generate enough momentum to break out over resistance. But now that SPX has moved above 1,340, VIX has fallen with a resounding thud — collapsing over 13% in a single day, to close just above 18. This is another bullish confirmation.

The construct of the VIX futures can also be a useful market indicators. There are two factors that are important: 1) the amount of premium (or discount) on the VIX futures, and 2) the term structure of the futures (their relationship to each other, in price). Both of these factors are bullish at the current time. The futures all have a large premium. In fact, those premium levels increased considerably today. Moreover, the term structure slopes steeply upward (that is, each successive VIX futures contract is more expensive than its immediate predecessor in time).

So, all of the above indicators are in a bullish mode now. Furthermore, there has been a voracious appetite for protection in the form of put buying, volatility hedging, and so forth. For example, the daily volume on volatility ETFs, such as Barclays iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures VXX -8.22% , has skyrocketed in recent months. When so many traders are willing to pay almost any price for protection, it is probably a sign that protection isn’t necessary.

In summary, we expect the market to be able to work its way higher over the intermediate term. If the 100-point target of the Total put-call ratio buy signal is accurate, then we’d be looking at SPX rising above 1,440, which would be a new high for the post-2008 bull market. It certainly seems to be within reason now. Things can always change, of course, but for now, this is the first time since last Thanksgiving that these various indicators have all aligned bullishly.

TTCK VIệt Nam: Những tháng cuối năm 2012

Chỉ số VN-Index

Chỉ số HNX-Index

Hiện nay, cả hai chỉ số vẫn hoạt động trong kênh tăng giá được hình thành từ đầu năm 2012. Đồng thời, chỉ số VN-Index và HNX-Index đều về các mức hỗ trợ mạnh của Fibonacci (mức 50% trên VN-Index và 38.2% trên HNX-Index).

Theo lý thuyết sóng Elliot, cả hai chỉ số hiện đang nằm trong giai đoạn điều chỉnh của sóng 2 với khối lượng sụt giảm so với đầu năm 2012. Và theo mô hình chỉ báo kỹ thuật của chúng tôi thì các mức hỗ trợ của Fibonacci là 50% và 38.2% có thể xem là các mức hỗ trợ tốt cho nhịp điều chỉnh này. Do đó, chúng tôi kỳ vọng thị trường từ đây đến cuối năm sẽ chính thức bước vào nhịp sóng tăng 3 trung hạn với các mức mục tiêu là 575 của VN-Index và 103 của HNX-Index.

Chỉ số Dow Jones – Điểm tăng mạnh kết thúc sideways

Theo hệ thống chỉ báo kỹ thuật của chúng tôi cho thấy điểm rơi để chỉ số Dow Jones kết thúc giai đoạn sideways là vào ngày 14/06/2012. Do đó, chúng tôi kỳ vọng chỉ số Dow Jones sẽ có phiên tăng điểm khá ấn tượng kèm với khối lượng lớn trong phiên 14/06/2012.