Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 18/11/2011

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Tăng	N/A

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Đi ngang	N/A

Kết thúc phiên giao dịch 18/11/2011, cả hai chỉ số giảm điểm mạnh trước áp lực giải chấp của các doanh nghiệp và quỹ đầu tư. Tình trạng giải chấp mạnh này cũng đã diễn ra tương tự vào hồi tháng 5/2011 của các nhà đầu tư cá nhân, nhưng theo quan sát của chúng tôi thì áp lực bán diễn ra rất mạnh cho thấy chứng khoán được ưu tiên hàng đầu để thực hiện giải chấp của các doanh nghiệp và quỹ đầu tư.

Ngoài ra, tâm lý chờ đợi về những thương vụ sáp nhập, tái cơ cấu hệ thống tài chính của các nhà đầu tư khiến cho lực cầu không tăng mạnh. Điều chú ý cho tuần sau đó là thông tin tích về tình hình lạm phát trong tháng 11, nhưng chúng tôi cho rằng sẽ không tác động lớn đến thị trường.

Về góc nhìn kỹ thuật, cả hai chỉ số giảm điểm mạnh cùng với khối lượng gia tăng, có thể thấy đây là điểm tiêu cực. Trong đó, chỉ số VN-Index tạo ra một khoảng trống giảm giá và phá vỡ ngưỡng hỗ trợ của đường xu hướng giảm trong giai đoạn trước, gây áp lực giảm điểm mạnh. Hầu hết các chỉ báo kỹ thuật vẫn ủng hộ xu hướng giảm điểm. Tuy nhiên có vài điểm đáng lưu ý trong tuần tới là chỉ số VN-Index vẫn nằm trong mức hỗ trợ 380 và chạm dãi dưới của Bollinger Bands cho nên nhiều khả năng chỉ số VN-Index có thể sẽ đi ngang trong tuần tới để kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ này, còn đối với chỉ số HNX-Index có khả năng sẽ tạo tín hiệu phân kỳ với chỉ báo RSI(14) nếu chỉ số này tăng điểm trong đầu tuần.

Trạng thái dòng tiền:

Tổ hợp các tín hiệu từ Phần mềm cho thấy Dòng tiền vẫn chưa đủ mạnh để giúp Thị trường hình thành xu hướng rõ nét. Nhưng tín hiệu tích cực đang ngày càng nhiều hơn, các tín hiệu tích cực hiện tại chúng ta đang có như sau:

- Dòng Tiền Tích lũy đã phục hồi.

- Mô Hình Hiệu Ứng Động Lượng đã trải qua 7 phiên trong vùng sụp cấp 4 (cấp tạo đáy) trên HSX và 12 phiên trên HNX

- Chu kỳ đang hội tụ về 0 (thị trường rất dễ phục hồi).

- Một số mã vốn hóa lớn cũng đang có Dòng Tiền Tích Lũy tốt là PVX, ... và cổ phiếu Ngân Hàng.

Các tín hiệu chúng ta đang chờ phục hồi là:

- Dòng Tiền ngắn hạn phục hồi

- Không Gian Mờ dương

- Mật độ mô hình bật

Nhận định chung: Với tình hình vĩ mô hiện tại và tín hiệu kỹ thuật, xu hướng giảm của thị trường vẫn là chủ đạo. Tuy nhiên, dựa trên những diễn biến của dòng tiền chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư mạo hiểm có thể giải ngân một phân 20-30% vào những mã đã có dòng tiền tích lũy, còn đối với các nhà đầu tư an toàn có thể tiếp tục giữ tiền mặt chờ đợi khi có dấu hiệu tích cực và ổn định hơn.

Chỉ số VN-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 400        Ngưỡng hỗ trợ 1: 380

Ngưỡng kháng cự 2: 430        Ngưỡng hỗ trợ 2: 350

Chỉ số HNX-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 63.5      Ngưỡng hỗ trợ 1: 60

Ngưỡng kháng cự 2: 66.5       Ngưỡng hỗ trợ 2: 51

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 16/11/2011

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Tăng	N/A

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Đi ngang	N/A

TTCK Việt Nam có phiên phục hồi nhẹ trên cả hai sàn. Trong đó chỉ số VN-Index tăng 0,78% lên 390.89 điểm, còn chỉ số HNX-Index tiếp tục có phiên giao dịch đầy lạc quan khi tăng 1.71% lên 64.14 điểm. Thanh khoản giảm nhẹ trên sàn HoSE và tăng nhẹ trên sàn HNX cho thấy các nhà đầu tư đã tạm chấp nhận cổ phiếu ở mức giá hợp lý như hiện nay. Ngoài ra, với việc bán ròng của khối ngoại ở các cổ phiếu của nhóm BlueChips trên sàn HoSe cho thấy nhà đầu tư nước ngoài sẵn sàng chốt lỗ khi có dấu hiệu phục hồi nhẹ.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, thị trường có phiên điều chỉnh kỹ thuật ở cả hai chỉ số, trong đó chỉ số HNX-Index đã có phiên tăng mạnh cho thấy sức hút của ngưỡng 61.8% đã phát huy tác dụng, còn chỉ số VN-Index đã có phiên phục hồi nhẹ và giằng quanh ngưỡng 50% của Fibonacci sau khi đồ thị giá chạm ngưỡng hỗ trợ của đường xu hướng giảm trong giai đoạn trước.

Trạng thái dòng tiền

DÒNG TIỀN VẪN ĐANG TRONG VÙNG ÂM!

Như đã đề cập hôm qua, tín hiệu trên HSX, HNX đang ở vùng thấp nên thị trường rất dễ phục hồi, và thị trường đã có phiên phục hồi ấn tượng.

Sau phiên phục hồi các tín hiệu đã thay đổi đáng kể, Không Gian Mờ và Tín hiệu sức mạnh đang tốt dần, v.v... Nhưng đến thời điểm này Dòng Tiền vẫn khá yếu và tiếp tục duy trì trong vùng âm vì vậy khả năng hình thành nên sóng tăng tốt được phần mềm đánh giá có xác suất khá thấp.

NDT đầu tư theo sóng nên tạm thời đứng ngoài, theo dõi thêm quá trình dịch chuyển của Dòng Tiền.

Chúng tôi cho rằng khả năng đợt phục hồi này chỉ diễn ra ngắn hạn khi hầu hết các tín hiệu chỉ báo kỹ thuật vẫn không cho thấy xu hướng tăng vững chắc và tâm lý của các nhà đầu tư vẫn đang ở trạng thái chờ đợi kết quả  rõ ràng hơn của việc tái cấu trúc hệ thống tài chính Việt Nam.

Chỉ số VN-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 430        Ngưỡng hỗ trợ 1: 400 – 405

Ngưỡng kháng cự 2: 440        Ngưỡng hỗ trợ 2: 380

Chỉ số HNX-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 71          Ngưỡng hỗ trợ 1: 63.5

Ngưỡng kháng cự 2: 74,5       Ngưỡng hỗ trợ 2: 59

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 14/11/2011

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Tăng	N/A

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Đi ngang	N/A

Kết thúc phiên giao dịch, cả hai chỉ số tiếp tục đà giảm điểm mạnh, trong đó chỉ số VN-Index giảm 1.15% so với phiên trước xuống còn 391,74 điểm, còn chỉ số HNX-Index giảm 1.81% xuống còn 62.45 điểm. Khối lượng giao dịch cải thiện đáng kể và vượt trên mức khối lượng trung bình một tháng trên cả hai sàn. Trong khi đó nhà đầu tư nước ngoài vẫn tiếp tục mua ròng về giá trị trên cả hai sàn, nhưng giá trị mua ròng giảm mạnh.

Thông tin trong nước vẫn tiếp tục không nhận được những thông tin tích cực, mà ngược lại với những cảnh báo về lo ngại tình hình kinh tế thế giới càng gia tăng tâm lý bi quan của các nhà đầu tư.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cả hai chỉ số trong phiên hôm nay tiếp tục đà giảm mạnh và cắt các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Hầu hết các chỉ báo kỹ thuật đều nằm ngoài vùng quá bán và đồ thị giá của cả hai chỉ số cũng chạm dãi dưới của Bollinger Bands cho nên có khả năng trong phiên tới cả hai chỉ số sẽ phục hồi nhẹ. Hiện nay, theo hệ thống giao dịch DMI có thể thấy xu hướng giảm vẫn là chủ đạo. 

Trạng thái dòng tiền

Dòng Tiền Tích Lũy trên HSX, HNX vẫn tiếp tục duy trì trong vùng âm của Không Gian Mờ, qua đó cho thấy thị trường cần phải duy trì thanh khoản tốt hơn nữa mới có thể làm phục hồi không gian này.

Điểm sáng cho 2 chỉ số HSX và HNX hôm nay là Dòng Tiền Ngắn Hạn trên HSX đã phục hồi trở lại. Một số mã mang tính dẫn dắt thị trường đã có Dòng Tiền Tích Lũy dương.

Thị trường đang bắt đầu chuyển mình rất từ từ, tuy nhiên để hình thành nên sóng thì vẫn còn quá sớm để kết luận. Do đó, nếu dòng tiền trong những phiên phục hồi không đủ mạnh sẽ bị dập tắc bởi những nhà đầu tư có vốn lớn đang chờ cơ hội thoát hàng cho nên hành động bắt đáy trong thời gian này là rất rủi ro. Ngược lại, nếu trong vài phiên tới thị trường tiếp tục duy trì thanh khoản ổn định như phiên hôm nay thì số lượng cổ phiếu dẫn dắt tích lũy tiền nhiều hơn, lúc đó việc giải ngân sẽ an toàn hơn.

Danh sách cổ phiếu đã xuất hiện dòng tiền sẽ được cập nhật cho NĐT sau phiên giao dịch hôm nay.

Chỉ số VN-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 430        Ngưỡng hỗ trợ 1: 400 – 405

Ngưỡng kháng cự 2: 440        Ngưỡng hỗ trợ 2: 380

Chỉ số HNX-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 71        Ngưỡng hỗ trợ 1: 63.5

Ngưỡng kháng cự 2: 74,5       Ngưỡng hỗ trợ 2: 59

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 11/11/2011

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Tăng	Đi ngang	Tăng	N/A

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Đi ngang	Đi ngang	Đi ngang	N/A

Trái ngược với TTCK thế giới, TTCK Việt Nam tiếp tục đà giảm điểm, trong đó chỉ số VN-Index giảm 4.73 điểm xuống còn 396.3 điểm, còn chỉ số HNX-Index tiếp tục giảm 0.34% xuống còn 63.6 điểm. Thanh khoản trên sàn HoSE tăng 47% so với phiên trước. Còn trên sàn HNX, khối lượng giao dịch giảm với hơn 21 triệu đơn vị. Khối ngoại tiếp tục mua ròng vê giá trị, nhưng lại bán ròng về khối lượng trên cả hai sàn.

Với các thông tin tiêu cực về lãi suất liên ngân hàng tăng vọt, cùng với đó là các khoản nợ xấu của các NHTM và công ty chứng khoán tiếp tục gây tâm lý sợ hãi cho các nhà đầu tư lên TTCK. Trong khi đó, thị trường vẫn không có những thông tin tích cực đủ mạnh để hỗ trợ thị trường phục hồi bền vững. Do đó, dưới góc độ vĩ mô Long Minh Group cho rằng thị trường nhiều khả năng sẽ phục hồi với sự hỗ trợ của thông tin chỉ số CPI khá tích cực trong tháng 11.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, tiếp tục phiên giảm điểm hôm nay, cả hai chỉ số đã chạm vào vùng hỗ trợ quan trọng, chỉ số VN-Index đã chính thức bước vào vùng hỗ trợ 380 – 400, còn chỉ số HNX-Index chạm mức hỗ trợ 63.5 (đây là mức 61.8% của Fibonacci theo sóng giảm giá trước đó). Các chỉ báo động lượng tiếp tục có xu hướng tiêu cực, trong khi đó chỉ báo ADX gia tăng cho thấy sức mạnh xu hướng giảm mạnh, đặc biệt là chỉ số HNX-Index. Do đó, Long Minh Group cho rằng thị trường sẽ phục hồi nhẹ trong tuần tới nhưng chỉ mang yếu tố điều chỉnh kỹ thuật và đợt phục hồi này sẽ không chắc chắn với các mức kháng cự ngắn có khả năng quay đầu như 65 – 66.5 của HNX-Index và 415 của VN-Index.

Trạng thái dòng tiền:

Hình ảnh dòng tiền VN-Index

Hình ảnh dòng tiền HNX

• Dòng tiền tích lũy trên HSX, HNX vẫn chưa thật sự cải thiện.
• HSX dòng tiền ngắn hạn chính thức gãy, qua đó làm tăng thêm khả năng tiêu cực của chỉ số này.
• Hệ thống chu kỳ trên HNX đang hội tụ, thông thường khi chu kỳ hội tụ thị trường rất dễ phục hồi nhưng dòng tiền lại không cải thiện, vì vậy nếu HNX có phục hồi thì xác xuất bulltrap vẫn được đánh giá cao hơn.

                                      

Vì vậy, Long Minh Group vẫn tiếp tục giữ quan điểm tiêu cực về xu hướng của thị trường trong thời gian tới cho nên các nhà đầu tư vẫn nên giảm tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục hiện đanh nắm giữ khi có cơ hội trong những phiên phục hồi nhẹ và không nên vội tham gia bắt đáy vì bẫy tăng giá có thể sẽ xuất hiện với xác suất cao.

Chỉ số VN-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 430        Ngưỡng hỗ trợ 1: 400 – 405

Ngưỡng kháng cự 2: 440        Ngưỡng hỗ trợ 2: 380

Chỉ số HNX-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 71          Ngưỡng hỗ trợ 1: 63.5

Ngưỡng kháng cự 2: 74,5       Ngưỡng hỗ trợ 2: 59

HÌNH ẢNH DÒNG TIỀN TRÊN HNXINDEX

Hiện nay thị trường đang giao dịch khá ảm đạm với xu hường giảm và tích lũy là chủ yếu, nguyên nhân chủ yếu là do thị trường không có dòng tiền vào thị trường. Nếu xét về yếu tố vĩ mô thì có thể thấy với những bất ổn về tình hình thanh khoản kém của các NHTM và các thông tin xấu liên quan đến các khoản nợ công và nợ xấu của doanh nghiệp nhà nước và công ty chứng khoán đã làm yếu đi dòng tiền vào thị trường.

Ngoài ra, để nhìn nhận sức mạnh dòng tiền như thế nào trong tình hình hiện nay, Long Minh Group xin giới thiệu một cách nhìn khác hay phương pháp mới về phân tích chứng khoán bằng sự kết hợp công cụ Neural Network, Logic mờ và mô hình động lượng, nhằm phản ánh được trạng thái của thị trường và sức mạnh của dòng tiền thật và dòng tiền đẩy vào thị trường. Đồng thời đây còn là công cụ có thể giúp các nhà đầu tư xác định một cách tương đối các điểm mua bán (có thể hoạt động tốt T+1 với tỷ suất cao) và đưa ra kịch bản hoạt động của thị trường trong tuần.

Hệ Thống Chu Kỳ đang hội tụ trên HNX vì vậy nếu thị trường có phục hồi lại vẫn được xem là bình thường. Điều đáng nói ở đây là Dòng tiền còn rất yếu nên việc phục hồi lại vào những phiên tới nếu có xảy ra khả năng rất yếu, và xác suất Bulltrap được đánh giá cao hơn.

NĐT không nhạy với thị trường không nên tham gia vào thời điểm này. Chúng ta chỉ nên giải ngân khi dòng tiền dương bắt đầu xuất hiện.

Võ Phi Long

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 09/11/2011

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Đi ngang	Đi ngang	Tăng	N/A

Xu hướng thị trường
Phiên tới	Ngắn hạn	Trung hạn	Dài hạn
Đi ngang	Đi ngang	Đi ngang	N/A

Kết thúc phiên giao dịch 09/11/2011, thị trường tiếp tục diễn biến theo chiều hướng tiêu cực, trong đó chỉ số VN-Index giảm 0.83% xuống còn 405.19 điểm, còn chỉ số HNX-Index mất thêm 0.81% đứng tại 64.6 điểm. Thị trường tiếp tục giao dịch ảm đạm với thanh khoản suy giảm so với phiên hôm qua, cả bên mua và bên bán đều tỏ ra rụt rè, lực cầu yếu đã khiến cho thị trường không có động lực tăng điểm.

Nhà đầu tư có tâm lý bi quan khá nặng nề trước thông tin Vinashin bị kiện ở London vì chưa trả được nợ, điều này có thể ảnh hưởng khá lớn đến dòng vốn ngoại mất niềm tin vào nền kinh tế Việt Nam. Ngoài ra, tình hình thanh khoản của hệ thống NHTM, đặc biệt là các ngân hàng nhỏ sẽ tiếp tục ảnh hưởng khá nghiêm trọng đến tâm lý của các nhà đầu tư và lực cầu trên TTCK.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, hầu hết cả hai chỉ số đều có dấu hiệu chựng lại với biên độ hẹp nhưng mức giảm vẫn còn khá lớn, đây chỉ là dấu hiệu điều chỉnh kỹ thuật khi hầu hết các chỉ báo kỹ thuật đều rơi ở vùng quá bán. Theo quan sát mẫu hình nến, tín hiệu tiêu cực vẫn có thể diễn ra cho nên thị trường vẫn có thể tiếp tục “sideways” trong phiên ngày mai. Vì vậy, chúng tôi vẫn tiếp tục giữ nguyên quan điểm trong thời gian này, tranh thủ bán ra trong những phiên phục hồi nhẹ và không nên vội vàng bắt đáy để tránh những bẫy tăng giá hay Bull Trap.

Chỉ số VN-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 430        Ngưỡng hỗ trợ 1: 400 – 405

Ngưỡng kháng cự 2: 440        Ngưỡng hỗ trợ 2: 380

Chỉ số HNX-Index

Ngưỡng kháng cự 1: 71          Ngưỡng hỗ trợ 1: N/A

Ngưỡng kháng cự 2: 74,5       Ngưỡng hỗ trợ 2: N/A