Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 03/08/2011

Chỉ số VN-Index xuất hiện cây nến Spinning Tops cho thấy tâm lý do dự của các nhà đầu tư, và đây là mẫu hình nến cảnh báo sự đảo chiều của xu hướng trước đó. Đồng thời, điểm tích cực nữa là khối lượng giao dịch tiếp tục gia tăng tích cực và cùng lúc đó là hầu hết các chỉ báo động lượng đều rơi sâu ngoài vùng quá bán cho nên chỉ số VN-Index sẽ rất khó giảm sâu.

Với những dấu hiệu tích cực trên thì đáy có khả năng sẽ xuất hiện trong những phiên giao dịch tới. Do đó, các nhà đầu tư nên chuẩn bị xác lập danh mục của mình.

Góc nhận định của chuyên gia - Phiên giao dịch 03/08/2011

Nhận định:

Thị trường có sự hồi phục nhẹ vào cuối phiên giúp cho HSX có mẫu hình cây búa. Tuy vậy, với cán búa khá ngắn so với thân búa thì tín hiệu đảo chiều nhờ vào mẫu hình này không cao. Kèm theo đó là độ rộng thị trường vẫn giảm sút khi mà A/D=0,4 (64/162).

Thị trường đang nhận được 3 hỗ trợ có vẻ khá liên tục đến từ chỉ Gann Fan. HSX đã hồi phục nhẹ khi chạm hỗ trợ. Xét ở thời điểm hiện tại, thì hỗ trợ cuối cùng ở vùng 380 – 385 khả năng giữ lại nhịp của đà giảm hiện tại.

Khối lượng giao dịch gia tăng trong đà giảm của thị trường cho thấy lực cung đang chiếm ưu thế.

Các chỉ báo kỹ thuật tiếp tục xác nhận xu hướng giảm của thị trường.

Với kịch bản thị trường kiểm tra lại đáy cũ, có sự hồi phục nhẹ và suy giảm trở lại trước khi bắt đầu cho 1 đợt tăng giá với hỗ trợ đến từ phân kỳ các chỉ báo ; kịch bản này khả năng sẽ thu hút được dòng tiền chờ đợi giải ngân.

Khuyến nghị:

Hạn chế giải ngân tại vùng hiện tại, chờ đợi những tín hiệu rõ hơn của thị trường khi kiểm tra lại các mốc thấp vùng 375 - 380.

Nhận định:

HNX hồi phục khá ấn tượng trong nữa cuối của phiên, tạo ra mẫu hình nến cây búa đảo chiều. Theo quan điểm một số nhà đầu tư đây là “bullish harami” nhưng nến hôm nay không nằm hoàn toàn trong thân nến hôm qua thì đây chưa phải là mẫu hình trên. Do đó, thị trường cần có phiên tăng điểm để xác nhận lại búa đảo chiều trong hôm nay. Nhìn lại đồ thị thì HNX có 2 ngày 04/07 và 12/07 cũng có mẫu hình nến tương tự,nhưng đã không thành công khi mua vào T-4.

Khối lượng sụt giảm đang là trở ngại cho mẫu hình nến tăng giá khi mà lực cầu chưa thật sự quyết tâm để đưa thị trường bứt phá qua kênh giảm. HNX vẫn đang di chuyển trong kênh giảm giá.

Các chỉ báo kỹ thuật đã có sự cải thiện đôi chút trong đó có Sto giao cắt mua. Tuy vậy, Sto khá nhiễu trong thời gian vừa qua.

Cũng như HSX, HNX có 1 kịch bản tương tự khi tăng 1-2 phiên trước khi kiểm tra vùng thấp nhất, tạo ra sự phân kỳ trên các chỉ báo, đó là điểm kích thích dòng tiền vào thị trường.

Khuyến nghị:

Hạn chế giải ngân ở thời điểm này, chờ đợi cơ hội rõ ràng hơn trong những phiên tiếp theo.

Ngô Phú Thanh

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 02/08/2011

Kết thúc phiên hôm nay, sắc đỏ vẫn bao trùm trên cả hai sàn trong bối cảnh vẫn chưa có thông tin nào hỗ trợ. Nhà đầu tư nước ngoài cũng góp phần cho phiên sụt giảm hôm nay khi họ bán ròng trên cả hai sàn.

Giá vàng lại lập kỷ lục mới trước những lo ngại về tình hình nâng trần nợ có thể dẫn đến nguy cơ vỡ nợ của Mỹ. Có thể nói đây là yếu tố sẽ khiến cho giá vàng trong nước gia tăng và ảnh hưởng không tốt đến thị trường chứng khoán Việt Nam khi mà vàng và chứng khoán được xem là hai loại kênh đầu tư thay thế.

Thông tư 74 bắt đầu có hiệu lực, nhưng áp dụng vẫn còn nhiều vướng mắc, các công ty chứng khoán đang chờ hướng dẫn cụ thể hơn cho nên thông tư này cũng vẫn không có tác động tích cực gì giúp cải thiện tâm lý nhà đầu tư.

Ngoài ra, TTCK Việt Nam tiếp tục phải đối mặt với những thông tin tiêu cực về tình hình kinh tế khi mà thông tin được công bố từ Master Card mới đây cho biết chỉ số niềm tin của người tiêu dùng Việt Nam đã giảm sút xuống còn 77,1 điểm. Do đó, việc phục hồi trong ngắn hạn sẽ rất khó có thể xảy ra.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cả hải chỉ số đã chính thức chạm những ngưỡng hỗ trọ tâm lý quan trọng, trong đó chỉ số VN-Index đã cắt ngưỡng hỗ trợ 400 và chỉ số HNX-Index tiến gần mức đáy cũ trước đó. Những tín hiệu được xem là tiêu cực mà tôi nhận ra là các chỉ báo động lượng đã rơi xuống xâu hơn ở ngoài vùng quá bán và điểm đáng lưu ý hơn là khối lượng giao dịch gia tăng mạnh trên cả hai sàn. Và nếu khối lượng giao dịch tiếp tục duy trì tích cực thì thị trường sẽ không bị giảm sâu hơn nữa, đồng thời đây cũng là dấu hiệu cảnh báo tín hiệu bắt đáy có thể xảy ra tại vùng giá hiện tại của cả hai chỉ số.

Thấy gì từ số liệu vĩ mô tháng 7?

MARKETS.VN:  Khi các số liệu thống kê được Tổng cục thống kê thông báo, phần lớn giới đầu tư chú ý tới diễn biến chỉ số CPI bởi chỉ số này có liên hệ mật thiết với điều hành chính sách tiền tệ trong giai đoạn hiện tại. Chỉ số CPI tháng 7 tăng 1.17% so với tháng trước, tăng 22.16% so với cùng kỳ năm trước và 14.61% so với đầu năm.

Như vậy, sau khi có xu hướng giảm nhẹ trong hai tháng trước đó, tháng Sáu là 1.09%, việc CPI tăng nhẹ trở lại trong tháng 7 làm tăng lo ngại về việc liệu lạm phát đã thực sự bước vào chu kỳ giảm. Trước đó, Ngân hàng nhà nước trong một động thái bất ngờ đã giảm lãi suất OMO từ 15% xuống 14%, làm giới phân tích (chẳng hạn Fitch Rating gần đây đã cho rằng đây là động thái nới lỏng tiền tệ) e ngại rằng Ngân hàng nhà nước đã vội vàng trong điều hành tiền tệ như thường lệ trước đây: thắt chặt đầu năm và nới lỏng cuối năm. Tuy nhiên, trong các bài phân tích về tính chu kỳ của chính sách tiền tệ, chúng tôi đã cho rằng theo chu kỳ thì CPI tháng 7 sẽ tăng và dự báo từ tháng 8 thì CPI (m/m) sẽ tiếp tục chu kỳ giảm. Việc giảm lãi suất OMO theo chúng tôi đơn giản là phản ánh sự cải thiện về thanh khoản trong hệ thống ngân hàng. Do vậy, việc CPI tăng trở lại trong tháng 7 không phải là điều ngạc nhiên trong khi việc giảm lãi suất OMO vào ngày 4/7 không đồng nghĩa với sai lầm bài học cũ được lặp lại. Mọi việc vẫn đang diễn ra theo đúng tinh thần Nghị quyết 11. Điều gần đây một số nhà kinh tế rộ lên sự tranh luận vê nguy cơ về lạm phát đình đốn – điều mà chúng tôi cảnh báo trong các bài phân tích cuối năm 2010 về sự lựa chọn chính sách. Có lẽ 6 tháng là khoảng thời gian đủ để người ta nhận thấy rằng các doanh nghiệp khó có thể sống với cách cách tiếp cận tiền tệ truyền thống: lãi suất cao chống lạm phát cao. Có thể đâu đó cho rằng lãi suất cao là cơ hội để sàng lọc doanh nghiệp, nhưng thật khó để tin rằng một nền kinh tế chỉ tăng trưởng 5% lại có những doanh nghiệp tốt sẵn sàng đi vay với lãi suất lên tới 20%. Sản xuất đình đốn là điều có thật. Trong bài nghiên cứu tháng trước, chúng tôi đã nhìn con số sản xuất công nghiệp và tổng mức bán lẻ hàng hóa như là những biểu hiệu sụt giảm của cung cầu. Tháng này, những con số đó tiếp tục được khẳng định. Cụ thể, giá trị sản xuất công nghiệp lũy kế từ đầu năm đã sụt giảm hai tháng liên tiếp từ khoảng trên 14% xuống 9.7% so với cùng thời kỳ năm trước trong tháng 6 và còn 8.8% trong tháng 7. Nếu bỏ qua yếu tố giá thì con số này đã liên tục sụt giảm từ đầu năm và còn 4.6% vào tháng 7. Trong khi đó thì tổng mức bán lẻ hàng hóa lũy kế từ đầu năm đến tháng 7 tăng 22.30% so với cùng thời kỳ năm trước, trong xu thế giảm nhe từ đầu năm nhưng thấp hơn hẳn so với năm 2010. Đi cùng với sự sụt giảm đáng ý của sản xuất công nghiệp là sự gia tăng của hàng tồn kho, tháng 7 là 16%, tháng 6 là 15.9% trong khi tháng 5 là 14.6% và tháng Tư là 5%. Có thể nói, sụt giảm sản xuất công nghiệp, tăng tỷ trọng hàng tồn kho và tổng mức bán lẻ hàng hóa ở mức thấp là những biểu hiện của nền kinh tế đang trong giai đoạn đình trệ. Việc đình trệ này sẽ chỉ có thể nói là hợp lý nếu trong thời gian tới sức ép lạm phát giảm trong khi sự sụt giảm sản xuất công nghiệp và hàng tồn kho tăng chậm lại. Với những nhận định này, chúng tôi nhìn nhận rằng thị trường chứng khoán chưa nhìn thấy cơ hội chừng nào tiền không chạy trong nền kinh tế. Với sự hạn chế tín dụng phi sản xuất (16% vào cuối năm) cộng với mặt bằng lãi suất phải chờ diễn biến CPI, cả yếu tố đòn bảy niềm tin (tín dụng phi sản xuất) cũng như kỳ vọng thực (vào hoạt động của doanh nghiệp) đều không ủng hộ thị trường. Do vậy, những đợt hồi phục của thị trường nếu có thường sẽ ngắn và nhanh.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 02/08/2011

VN-Index xuất hiện khoảng trống giảm giá và cắt ngưỡng hỗ trợ 400. Đồng thời chạm dãi dưới của Bollinger Bands cho thấy có khả năng chỉ số VN-Index sẽ điều chỉnh đi ngang trong những phiên tới.

Hệ thống chỉ báo MACD và chỉ báo ADX cho thấy dấu hiệu giảm điểm mạnh. Các chỉ báo động lượng vẫn tiếp tục giảm sâu ngoài vùng quá bán càng khẳng định việc tạo đáy có thể sẽ diễn ra trong vùng 370 – 400 điểm của VN-Index. Khối lượng giao dịch tăng mạnh và vượt lên ngưỡng trung bình một tháng qua – Đây là điểm tích cực cho thấy dấu hiệu bắt đáy sẽ xảy ra nếu khối lượng gia tăng mạnh trong thời gian tới. Do đó, các nhà đầu tư có thể bắt đầu giảm bớt tâm lý lo ngại và thiết lập danh mục của mình.

Nhận định thị trường sau giờ giao dịch 01/08/2011

Thị trường chứng khoán thế giới trở nên sáng sủa hơn khi Quốc hội Mỹ đã đạt được thỏa thuận về nâng trần nợ công thêm 2,1 ngàn tỷ USD và cắt giảm thâm hụt ngân sách liên bang 2,5 ngàn tỷ USD trong vòng một thập kỷ tới. Điều này cũng khiến cho giá vàng mất 1,4%.

Thị trường chứng khoán Việt Nam đón nhận một phiên sắc đỏ trên cả hai sàn trong ngày giao dịch đầu tháng khi tình hình kinh tế vẫn không có những chuyển biến tích cực. Đồng thời TTCK cũng đón nhận thông tư 74 – Đây là thông tư được nhiều nhà đầu tư chờ đợi nhất. Tuy nhiên nó chỉ mang tính chất là “hiện thực hóa những gì đã làm một cách không chính thức” và thông tin margin vẫn chưa được đề cập trong thông tư cho nên cũng khiến nhiều nhà đầu tư thất vọng và cũng chưa tạo ra hiệu ứng tích cực cho thị trường.

Dưới góc nhìn kỹ thuật, cả hai chỉ số sáng nay chạm những ngưỡng hỗ trợ quan trọng  như VN-Index chạm ngưỡng hỗ trợ 400 và HNX-Index tiến gần với mức đáy cũ được hình thành vào 26/05/2011. Ngưỡng hỗ trợ 400 của VN-Index được xem là không chắc chắn do đây là ngưỡng hỗ trợ yếu của Fibonacci (tức là tại mức hỗ trợ 23,6%). Tuy nhiên, nhiều khả năng dấu hiệu bắt đáy sẽ xảy ra tại vùng 370 – 400 của VN-Index và vùng giá hiện tại HNX-Index do hầu hết các chỉ báo động lượng đều rơi vào ngoài vùng quá bán.

Hiện nay, tình hình kinh tế vĩ mô vẫn chưa có những chuyển biến tích cực và tình hình khả năng vẫn còn xấu vào 6 tháng cuối năm 2011. Tuy nhiên, hiện cả hai chỉ số đều rơi vào những vùng hỗ trợ tâm lý và ý nghĩa cho thấy giá cổ phiếu hầu như đã rất rẻ và đây được xem là cơ hội để các dòng tiền bắt đáy tham gia vào thị trường.

Tín hiệu kỹ thuật VNIndex 01/08/2011

Áp lực giảm điểm càng mạnh khi chỉ báo ADX tăng hệ số góc với xu hướng đi lên, cùng lúc đó chỉ báo MACD Histogram tiếp tục giảm. Chỉ báo RSI giảm sâu và nằm ngoài vùng quá bán và điểm tích cực nữa là khối lượng giao dịch giữ được ở mức trung bình cho nên có khả năng đáy sẽ được hình thành ở vùng 370 – 400.

Hiện tại, VN-Index đang tiến sát ngưỡng hỗ trợ 400 và tại ngưỡng hỗ trợ này cũng xuất hiện một khoảng trống tăng giá trong giai đoạn tăng trước kia cho nên VN-Index có khả năng đi ngang trong những phiên tới.